Частные инвесторы распробовали секьюритизацию

Вложения частных инвесторов в секьюритизированные облигации с начала 2026 года выросли почти втрое, следует из октябрьского обзора рисков финансовых рынков Банка России. Банки и брокеры стали активнее предлагать такие бумаги клиентам, которых привлекает более высокая доходность по сравнению с обычными облигациями, объясняет регулятор.

Секьюритизированные облигации выпускаются под пул кредитов, например ипотечных или потребительских. Банк передает права требования по этим кредитам специальной компании, которая размещает облигации и расплачивается с инвесторами из платежей заемщиков.

На 1 октября объем вложений квалифицированных инвесторов, клиентов брокеров и банков, в такие бумаги составил 229 млрд рублей против 84 млрд в начале года, по данным ЦБ. Вложения неквалифицированных инвесторов выросли почти вчетверо, с 12 до 47 млрд рублей. Основной прирост пришелся на третий квартал. С 1 июля вложения квалифицированных инвесторов увеличились на 100 млрд рублей, неквалифицированных на 31 млрд. Доля секьюритизированных облигаций пока не превышает 2% клиентских активов брокеров, отмечает регулятор.

В октябре размещения секьюритизированных облигаций составили 163 млрд рублей, на бумаги под потребительские кредиты пришлось 81% этого объема. Месяцем ранее размещения достигли рекордных 479 млрд рублей, сообщал ЦБ. Погашения в октябре составили 10,7 млрд рублей.

Весь рынок корпоративных облигаций за октябрь вырос на 553 млрд рублей (1,5%), до 38,1 трлн рублей. Основной прирост Банк России связывает с несколькими крупными размещениями прочих финансовых институтов и банков, которые прибавили 222 млрд и 105 млрд рублей соответственно. Среди прочих финансовых институтов регулятор выделяет специализированные финансовые общества (СФО), через которые в России выпускаются в том числе секьюритизированные облигации.

В целом корпоративные облигации частные инвесторы в октябре покупали почти вдвое менее активно, чем месяцем ранее. Объем их покупок составил 89,7 млрд рублей против 158 млрд в сентябре. В сентябре почти половина этих покупок пришлась на секьюритизированные бумаги, по данным ЦБ.

Отдельно в своем отчете ЦБ отметил, что продажи ценных бумаг, приобретенных по разрешениям в соответствии с указами президента, в октябре выросли до 1,7 млрд рублей. В августе и в сентябре они составляли около 30 млн рублей в месяц. Всего за три месяца такие продажи достигли примерно 1,8 млрд рублей. Все проданные бумаги были акциями российских эмитентов, их реализовали на биржевых торгах. Значимого влияния на цены эти продажи не оказали, их доля в общем объеме торгов акциями на вторичном рынке не превысила 0,03%, подчеркнул регулятор.

^{Фото на обложке: Екатерина Невская}