Anthropic выходит на биржу с оценкой до $1,4 трлн

Anthropic, разработчик ИИ-модели Claude, объявил параметры IPO на NASDAQ и может стать первой из ведущих ИИ-лабораторий на бирже, сообщает Bloomberg со ссылкой на проспект, поданный в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Компания предложит инвесторам 801,4 млн акций, еще 23,6 млн продадут ее акционеры. Оценка Anthropic достигнет около $1,4 трлн.

Ценовой диапазон составляет $70-78 за бумагу, по верхней границе базовое размещение принесет до $64,4 млрд. Еще $26 млрд Anthropic получит в рамках частного размещения среди якорных инвесторов, в число которых вошли Nvidia, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft, TSMC и Google, так что общий объем сделки составит до $90,4 млрд. Если банки-организаторы воспользуются опционом greenshoe, то есть правом продать дополнительные акции при высоком спросе, сумма вырастет примерно до $100 млрд, подсчитало агентство. Это больше, чем в июне привлекла SpaceX ($86,2 млрд с учетом такого же опциона). Цену акций определят 18 ноября, торги пройдут под тикером ANT, ведущими организаторами выступают Goldman Sachs и Morgan Stanley.

По верхней границе диапазона рыночная стоимость Anthropic составит около $1 трлн, если считать только уже выпущенные акции. С учетом бумаг, которые компания может выпустить позже по опционам сотрудников, ограниченным акциям и программе пожертвований, оценка достигнет примерно $1,4 трлн, подсчитало Bloomberg (такую оценку называют полностью разводненной, поскольку новые акции размывают доли нынешних акционеров — FM). По оценке Reuters, без учета разводнения оценка составит до $1,02 трлн. Как напоминает агентство, часть потенциальных инвесторов сомневалась в оценке в $1,5 трлн из-за масштабных инфраструктурных обязательств компании и недавней волатильности акций ИИ-компаний.

Выручка Anthropic в третьем квартале выросла на 47% к предыдущему кварталу, до $16,96 млрд, хотя темпы роста замедлились (во втором квартале она увеличилась на 144%), указало Reuters. Компания объясняет рост быстрым распространением Claude, в том числе отраслевых продуктов для здравоохранения, финансовых и юридических услуг. Годом ранее квартальная выручка составляла $1,4 млрд, напоминает Bloomberg. Операционные расходы в третьем квартале выросли до $17,5 млрд (+292% год к году). После операционной прибыли в $974 млн во втором квартале, первой после как минимум пяти убыточных кварталов, компания вновь получила операционный убыток в $567 млн. Основной вклад в него внесли $5 млрд расходов на вычислительные мощности по краткосрочным обязательствам и $2 млрд неденежных расходов на программу пожертвований.

Обязательства Anthropic, в основном по оплате вычислительных мощностей и чипов, составляют $895 млрд, около $70 млрд из них приходится на период до конца сентября 2027 года, отмечает Bloomberg. В проспекте компания описывает свою цель как стремление «положить начало эпохе чудес», но одновременно предупреждает об экзистенциальных рисках ИИ для человечества, пишет Reuters. Среди рисков для бизнеса Anthropic называет вероятность того, что конкуренты будут разрабатывать модели быстрее, и возможность того, что развитие ИИ опередит способность компании обеспечить достаточные меры безопасности. Сделка пройдет на фоне распродажи в акциях ИИ-компаний. В четверг, 5 ноября, индекс NASDAQ показал самое глубокое однодневное падение за 19 месяцев после крупного успеха демократов на промежуточных выборах в США. Инвесторы опасаются, что это приведет к ужесточению контроля за строительством дата-центров.

OpenAI, с которой Anthropic борется за долю рынка, ориентируется на листинг в 2027 году, напоминает Bloomberg. Гендиректор OpenAI Сэм Альтман назвал 2026 год неподходящим моментом для IPO, сославшись на опасения по поводу безопасности ИИ. Сейчас компания привлекает средства при оценке $1,25 трлн. Databricks, которая в июле объявила о новом раунде финансирования при оценке $188 млрд, тоже не спешит на биржу. Ее гендиректор Али Годси еще в июне назвал 2026 год «ужасным» для выхода на биржу на фоне очереди крупных размещений, хотя и заверил, что компания станет публичной.

^{Фото на обложке: Unsplash}