Сингапур открыл центробанкам хранилище на 500 тонн золота

Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS), которое выполняет функции центробанка страны, запустило сервис для хранения золотых резервов иностранных центробанков, международных финансовых организаций и суверенных структур, говорится в сообщении регулятора. Металл будет лежать в национальном денежном хранилище Сингапура, рассчитанном на 500 тонн. По мере роста спроса его емкость можно будет увеличить, уточняет MAS.

Под международными финансовыми организациями MAS понимает многосторонние институты, созданные правительствами или центробанками. Клиентам предлагают обособленное хранение, при котором за владельцем закреплены конкретные слитки, и доступ к ликвидности золотого рынка в азиатские часы торгов. Счета для хранения золота регулятор также откроет отдельным работающим в Сингапуре банкам, торгующим слитками (bullion banks), которые обслуживают такие институты и обеспечивают им ликвидность.

Вместе с Министерством финансов MAS расширит налоговые льготы для оптовой торговли золотом. Ввоз и продажа инвестиционных драгметаллов в Сингапуре уже освобождены от налога на товары и услуги (GST, местный аналог НДС), следует из пресс-релиза. Теперь льгота распространится на услуги, которые институциональные участники рынка оказывают друг другу, в том числе хранение, аффинаж и переплавку, пробирный анализ и брокерское обслуживание.

В первом квартале 2027 года в Сингапуре также должна заработать система клиринга внебиржевых сделок с золотом. Ее готовят биржевая группа SGX и шесть банков-основателей (DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC и UOB), которые подписали меморандум о сотрудничестве в июне. По данным MAS, отраслевое тестирование системы завершено, ее регламент скоро утвердят окончательно. Подготовку планируется закончить к концу 2026 года, ликвидность на рынке будет набираться в течение 2027-го. Во втором квартале 2027 года SGX также рассчитывает запустить фьючерсы на килограммовые слитки золота с физической поставкой.

Планы превратить Сингапур в центр торговли золотом для Азиатско-Тихоокеанского региона MAS и Сингапурская ассоциация рынка драгметаллов (SBMA) представили в марте 2026 года. Регулятор объяснил их растущим интересом инвесторов к хранению и торговле золотом в Сингапуре и уже тогда пообещал рассмотреть запуск хранилища для иностранных центробанков в расчете на потенциальный спрос.

Сингапур продолжает развивать золотой рынок, несмотря на волатильность цен на металл в этом году, и делает ставку на устойчивый спрос, пишет The Wall Street Journal. Привлечь больше торговых потоков пытается и Гонконг. В программном послании 2026 года его власти пообещали использовать подъем на рынке золота, чтобы выстроить собственную инфраструктуру, напоминает WSJ. Свою централизованную систему клиринга и расчетов по золоту Гонконг планирует запустить в тот же срок, что и Сингапур, в первом квартале 2027 года. Город также собирается выпустить больше финансовых продуктов, привязанных к золоту, и открыть единое окно для трейдеров из материкового Китая и других стран, пишет издание.

Золото в этом году показало себя хуже, чем можно было ожидать в период высокой неопределенности, поскольку высокие процентные ставки и турбулентность на рынке облигаций перевесили приток средств в защитные активы, отмечает WSJ. Спрос центробанков на металл при этом выглядит устойчивым. По данным июньского опроса World Gold Council (WGC), 89% управляющих резервами ожидают, что в ближайшие 12 месяцев центробанки мира продолжат наращивать золотые запасы. Центробанки все чаще меняют и места хранения слитков. Каждый 10-й респондент уже расширил географию хранения золота за рубежом. В ближайший год 7% опрошенных планируют увеличить объем хранения внутри страны, еще 9% собираются диверсифицировать зарубежные хранилища. Эта тенденция сохранится, ожидают в WGC.

Все больше мировых центральных банков будут нацеливаться на то, чтобы вывезти золото за пределы США, пишет британский журнал The Banker. Причиной издание называет сохраняющуюся политическую и экономическую неопределенность.

Центробанк Нидерландов (DNB) в сентябре сообщил, что с марта по август перевел в Лондон около 86 тонн золота из примерно 313 тонн, хранившихся в Нью-Йорке и Оттаве. Доля Нью-Йорка в золотых резервах страны снизилась с 31,3% до 18,5%, доля Оттавы сократилась с 19,7% до 18,5%. Теперь на Лондон приходится 32,1% нидерландского золота, это больше, чем хранится в самих Нидерландах (30,8%). Большую часть операции DNB провел через рынок, продав около 59 тонн в Нью-Йорке и купив столько же в Лондоне.

Решение регулятор объяснил ростом геополитической нестабильности и необходимостью лучше подготовиться к кризисам. Золото в Банке Англии отвечает современным международным стандартам и считается самым ликвидным в мире, поэтому в кризисной ситуации DNB сможет задействовать его быстрее всего, пояснили в центробанке. Резервы в Нью-Йорке и Оттаве использовать так же быстро и напрямую не получится. «Мы рассчитываем, что нам никогда не придется ими воспользоваться, но нам нужно укреплять устойчивость и готовность», — заявил глава DNB Олаф Слейпен.

Банк Франции в марте сообщил, что заменил последние 129 тонн золота, хранившиеся в Нью-Йорке. Эти слитки, около 5% резервов, не соответствовали современному стандарту. Регулятор продал их и купил такой же объем металла в Европе, теперь он хранится в Париже. Общий объем золотых резервов Франции не изменился и составляет 2 437 тонн.

Франсуа Виллеруа де Гало, который тогда возглавлял Банк Франции, настаивал, что решение не было политическим. Рик Канда, управляющий директор The Gold Bullion Company, считает, что на него все же повлияла политическая обстановка в США. «Большая часть золота отправилась в США во время Второй мировой войны, чтобы уберечь его от немецкой армии, но сейчас этой угрозы нет, и страны пересматривают, по-прежнему ли имеет смысл держать стратегические активы за тысячи миль от дома», — приводит его слова The Banker.

Нидерланды не единственная страна, которая пересматривает хранение золота за рубежом, говорит Канда. По его словам, другие государства, в том числе европейские центробанки, все чаще распределяют резервы между разными хранилищами. Торговые и военные конфликты подталкивают страны к мерам предосторожности и к тому, чтобы держать золото ближе к дому, объясняет он, и свою роль здесь играют геополитический риск, доступность металла и готовность к кризисам.

С ним согласен старший аналитик WGC Кришан Гопол. Рост геополитической неопределенности заставил центробанки внимательнее относиться к юрисдикции хранения, доступу к золоту в кризис и зависимости от зарубежной финансовой инфраструктуры, отмечает он. Решение Нидерландов, по словам аналитика, отражает более широкий сдвиг в подходе центробанков к выбору хранилищ, в котором они ищут баланс между безопасностью, доступностью и ликвидностью.

Центробанки продолжат наращивать запасы золота, следует из исследования инвестиционной компании Invesco, на которое ссылается The Banker. Треть монетарных властей (33%) намерена увеличить вложения в металл к 2029 году. Золото привлекает центробанки как защита от политической и экономической турбулентности, вызванной внешней политикой президента США Дональда Трампа, пишет издание. «Со временем значение золота постепенно росло как средства защиты от валютной концентрации, геополитического риска и возможных сбоев в работе сложившейся финансовой инфраструктуры», — цитирует The Banker одного из африканских центробанкиров, опрошенных Invesco.

^{Фото на обложке: Unsplash}