World Gold Council ждет роста рынка цифрового золота более чем втрое к 2031 году
Рынок цифрового золота, на который сейчас приходится менее 1% мирового рынка инвестиционного золота, к 2031 году может вырасти более чем втрое, до $160-170 млрд, говорится в докладе World Gold Council (WGC). Почти девять из десяти розничных инвесторов готовы вкладываться в такие продукты при определенных условиях. Главным препятствием авторы называют недоверие к ним.
Ниша размером 0,4%
Цифровым золотом авторы доклада называют два типа продуктов. Первый тип составляют счета в приложениях и на платформах, через которые инвестор владеет физическим металлом, хранящимся у третьей стороны. Второй тип составляют токены на блокчейне, каждый из которых соответствует фиксированному количеству золота в хранилище. Обеспеченные золотом биржевые фонды (ETF) в расчет не входят.
Сейчас рынок таких продуктов оценивается в $45-55 млрд. Это около 370 тонн металла, или примерно 0,4% рынка физического инвестиционного золота стоимостью около $13 трлн. На счета приходится 89% рынка, на токены 11%. Больше половины золота на цифровых счетах сосредоточено в Китае, Индии и Индонезии.
Быстрее всего растут токены. С конца 2024 года их рынок увеличился в пять раз, с $1,2 млрд до $6 млрд, причем более 90% публичного рынка приходится на Tether Gold (XAUT) и Paxos Gold (PAXG). В первом квартале 2026 года объем торгов золотыми токенами превысил $90 млрд, это больше, чем за весь 2025 год. По оценке авторов, токенизированное золото оборачивается примерно в шесть раз быстрее, чем крупнейшие золотые ETF.
Хотят, но не покупают
В опросе, проведенном WGC, участвовали более 12 тысяч розничных инвесторов в 12 странах, и почти 90% из них заявили, что готовы вложиться в цифровое золото, если будут сняты основные барьеры. Интерес при этом хуже превращается в покупки, чем у акций, фондов или криптовалют. Если все барьеры исчезнут одновременно, скрытый спрос составит до $700 млрд, это примерно размер нынешнего рынка золотых ETF, считают авторы доклада.
Главным барьером для инвесторов, по мнению WGC, является недоверие к цифровому золоту. Так, 35% опрошенных заявили, что их подтолкнули бы к покупке понятные правила и защита потребителей, а 33% хотят прозрачных доказательств того, что за продуктом стоит реальный металл. Более 40% признались, что их доверие подорвали бы крупный сбой при хранении, мошенничество или взлом. При этом ряд регуляторов начали учитывать этот актив : Индонезия ввела отдельный режим для цифрового золота, британское Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) запустило консультации по токенизированному золоту, а Гонконг пообещал распространить на золотые токены свои правила для токенизированных инвестпродуктов, напомнили в WGC.
При этом обменять цифровое золото на физическое сегодня возможно, но задача эта не из легких, отмечают авторы доклада:
«Обменять продукт на физический металл сегодня возможно, но условия часто бывают ограничительными. Это касается и того, где можно получить металл (во многих случаях это одна точка в мире), и минимальной суммы (например, слиток в 400 унций). Поэтому сейчас возможность обмена служит в основном гарантией, и эмитенты, которые уже ее предлагают, называют ее одной из главных причин, по которым клиенты доверяют продукту», — пишут авторы.
«Люди хотят понятного пути к своему физическому золоту. Они хотят знать, что, если начнется война или случится что угодно, это их золото и его можно сразу забрать», — говорит гендиректор Flexgold Катарина Гера.
Банк вместо криптобиржи
Там, где цифровое золото встроено в платежные сервисы и банковские приложения, им владеет до семи раз больше людей, а знает о нем более чем вдвое больше, чем на рынках без таких каналов. В Китае его можно купить через WeChat, в Индии через Paytm, PhonePe и Google Pay, в Индонезии через Pegadaian и Bank Syariah Indonesia. В Индии сделки с цифровым золотом совершали более 120 млн человек, в Индонезии 5 млн. О таких продуктах знают 76% опрошенных в Индонезии и 71% в Индии, а в США и Канаде только 29% и 19% соответственно.
Половина участников опроса предпочла бы покупать цифровое золото через свой основной банк и только 27% через криптоплатформу. На рынках, где такие продукты продаются в основном через криптобиржи и платформы дилеров, ими владеют преимущественно состоятельные люди. Доля владельцев среди них примерно в 2,5 раза выше, чем среди менее обеспеченных инвесторов.
Активнее всего интересуется цифровым золотом молодежь. О нем, согласно опросу WGC, знают 50% опрошенных в возрасте 25-34 лет и только 23% старше 55. Готовность инвестировать в группе 25-34 лет достигает 73%, а среди людей старше 65 лет составляет 28%. «У новых поколений даже нет наличных в карманах. Им больше не нужно физически держать актив в руках», — говорит гендиректор аналитической компании Kaiko Амбр Субиран.
Фото на обложке: Unsplash