«Русал», «Фосагро» и «Новатэк» готовят выпуски евробондов с расчетами в рублях
Бизнес впервые запросил квазивалютный долг после введения санкций США против Мосбиржи летом 2024 года. Экспортеры «Русал», «Фосагро» и «Новатэк» в первой половине февраля планируют разместить облигации с доходностью, привязанной к китайским юаням («Русал», «Фосагро») и долларам США («Новатэк»), но с расчетами в рублях, сообщили «Ведомостям» три источника, знакомые с ситуацией.
«Русал» готовит выпуск облигаций на 500 млн юаней с расчетами по курсу ЦБ, рассказали два собеседника. Срок обращения бумаг составит 450 дней, купонный период – 30 дней, ставка купона будет определена позже. Организатором размещения выступает Совкомбанк. Выбор юаня логичен, так как Китай – один из крупнейших торговых партнеров компании, пояснил один из источников.
«Фосагро» и «Новатэк» также планируют выпуски, организатором которых выступает Газпромбанк, сообщили два источника. «Новатэк» намерен привлечь от $200 млн в трехлетних облигациях с расчетами в рублях, ориентир купонной ставки – 9,4% годовых. «Фосагро» рассчитывает разместить облигации объемом 1 млрд юаней с расчетами в рублях, предварительно, на неделе с 10 февраля, срок обращения – около полутора лет.
6 февраля «Новатэк» уже собрал книгу заявок на трехлетний выпуск облигаций, привязанных к доллару и рублю, сообщил «Ведомостям» член совета директоров НАУФОР Денис Шулаков. Инвесторы проявили повышенный интерес, в результате чего ориентир купонной ставки дважды снижался на 60 б. п. – до 9,4% годовых. Итоговый объем размещения в рублях вырос в 2,5 раза – с эквивалента $200 млн до $500 млн. Размещение на Мосбирже запланировано на 12 февраля. По словам Шулакова, компания удачно выбрала момент для выхода на рынок на фоне укрепления рубля и роста цен на замещающие облигации.
«Фосагро» рассматривает разные варианты рефинансирования выпуска долларовых евробондов с погашением в январе 2025 года (объем – $500 млн, из которых $357 млн – замещающие облигации), включая размещение в альтернативных валютах, если это позволит снизить ставку, заявлял в октябре 2024 года замгендиректора по финансам Александр Шарабайко. Он также отметил, что компания сохраняет таргет по долговой нагрузке на уровне чистый долг / EBITDA от 1 до 2.