Мосбиржа: конвертируемые облигации — шаг на пути к полной публичности эмитентов

Инструмент конвертируемых облигаций, который пока не получил распространения на российском рынке заимствований, имеет перспективы: им могли бы воспользоваться компании, находящиеся на пути к полной публичности, заявил управляющий директор по фондовому рынку Мосбиржи Борис Блохин на Российском облигационном конгрессе, организованном Cbonds, его слова передает “Интерфакс”.

Он считает, что такой инструмент «мог бы построить «мостик», который эмитент мог бы использовать, если он планирует выходить уже на публичный рынок, как публичное АО. 

«Мы видим, что комбинирование разных типов финансирования — долгового, акционерного капитала, — увеличивает узнаваемость, ликвидность инструментов. Для многих компаний, которые сделали IPO, первым шагом был облигационный рынок, поэтому кажется правильным для компаний, которые сейчас думают, готовятся, ищут хороший момент, уже становиться публичными через выпуск облигаций. И в дальнейшем использовать все возможные инструменты рынка капитала — облигации, акции, становиться полностью публичными», — сказал Борис Блохин. 

В начале 2024 года золотодобывающая компания «Полюс» изучала возможность выпустить первую рыночную облигацию, конвертируемую в акции, писал «Коммерсантъ».  Компания интересовалась выпуском трехлетних юаневых облигаций с безотзывной офертой, где предусмотрен обмен их на акции компании, говорили источники издания. Обмен таких бондов на акции возможен только при условии, что стоимость акций к дате погашения вырастет на Московской бирже более чем на 40–45%. Участники рынка поясняли, что для компании это возможность быстро привлечь финансирование под квазиказначейские акции. Инвесторы же получат новый валютный инструмент, номинированный в юанях, с потенциально более высокой доходностью, чем классические облигации.