В России может появиться первая рыночная облигация, конвертируемая в акции, — выпуск такого инструмента изучает золотодобывающая компания «Полюс», пишет «Коммерсант» со ссылкой на участников рынка.
Компания интересуется выпуском трехлетних юаневых облигаций с безотзывной офертой, где предусмотрен обмен их на акции компании, говорят собеседники издания. Обмен таких бондов на акции возможен только при условии, что стоимость акций к дате погашения вырастет на Московской бирже более чем на 40–45%. Итоговая цена исполнения контракта будет корректироваться на сумму выплаченных дивидендов, говорит один из портфельных менеджеров. Если акции вырастут не так сильно, то держатели бондов таковыми и останутся. По бумагам предусмотрен полугодовой купон в 1,8–2,2% годовых. Расчеты будут проводиться в юанях, а при погашении — в рублях по курсу ЦБ в зависимости от решения эмитента и запросу инвесторов.
Для компании это возможность быстро привлечь финансирование под квазиказначейские акции. Инвесторы же получат новый валютный инструмент, номинированный в юанях, с потенциально более высокой доходностью, чем классические облигации.
Параметры размещения пока не определены. «По итогам общения с инвесторами и консультаций с организаторами могут измениться и условия исполнения опциона»,— уточняет один из собеседников издания.
