Реформа рынка МФО может ударить по наиболее крупным игрокам

В результате реформы рынка микрофинансовых организаций (МФО), предложенной Центробанком 19 августа, значительная часть компаний-лидеров может получить статус «микрофинансовых компаний», проанализировали Frank Media данные «Эксперт РА» за 2023 год. Из трех категорий МФО, на которые ЦБ хочет разделить рынок, «плотность регулирования этой сферы будет наибольшей», следует из доклада регулятора.

Статус «микрофинансовой компании» получат организации, которые предлагают клиентам краткосрочные «займы до зарплаты» (PDL). По итогам 2023 года, в семи из десяти крупнейших МФО по выдачам займов доля PDL среди предоставленных ссуд составляла от 66,3% до 98,6%. Центробанк видит в сегменте «высокий уровень социальной значимости сегмента» и «риски, связанные с закредитованностью населения», из-за чего хочет усилить его регулирование. В том числе, могут ужесточиться ограничения на выдачу займов PDL.

Лидер рынка, МФК «Займер», уже начал снижать долю PDL-займов: с 84,6% во втором квартале 2023 года до 74,4% во втором квартале 2024 года, следует из презентации компании. В компании объяснили это стремлением «адаптироваться к меняющемуся регулированию – посредством замещения PDL-займов среднесрочными IL-займами». Объем выдач последних увеличился на 91% год к году, с 2,48 млрд рублей до 4,75 млрд рублей за первый квартал. «Предложения, которые высказал Банк России, сокращают возможность выдачи микрозаймов, сокращают объем выдачи, и тем самым, с точки зрения кредиторов, негативно влияют на объем бизнеса и маржинальность этого бизнеса», – отметил гендиректор «Займера» Роман Макаров на звонке с журналистами после публикации МСФО компании. При этом, в целом, как он уточнил Frank Media, «рынок МФО созрел для качественных изменений». По его словам, сейчас требуется «тонкая донастройка и точечное регулирование, чтобы исключить недобросовестные практики в отдельных случаях».

В Webbankir также с прошлого года расширили свою линейку среднесрочными займами, рассказал гендиректор онлайн-платформы Андрей Пономарев. По его словам, сейчас доля этого продукта достигла 27% в выдачах компании. При этом за весь 2023 год доля IL-займов в выдачах Webbankir составляла лишь 3,8%, остальная часть приходилась на PDL-займы, следует из данных «Эксперт РА». «Хотелось бы, чтобы процесс [сокращения доли PDL] проходил комфортно и для компаний, и для потребителей <…>. Поэтому, конечно, все это – предмет для дискуссий между регулятором, экспертами и участниками рынками», – отметил Пономарев.

Компании, которые фокусировались на PDL-займах и не рассматривали расширение продуктовой линейки, может ждать «серьезная просадка показателей», в том числе, из-за предложенного «трехдневного охлаждения» между займами, отметила Олеся Киселева, управляющий директор МФК «Лайм-Займ». По ее словам, займы «до зарплаты» окупаются при быстрой оборачиваемости и накопительном LTV клиента (Lifetime Value, пожизненная ценность клиента). То есть для окупаемости продукта клиент должен взять несколько займов подряд. ЦБ предлагает запретить клиенту брать следующий займ менее чем через три дня после погашения предыдущего. В этом случае «следующий заем может просто не случиться» и PDL перестанут быть высоко маржинальными, отметила Киселева.

В итоге компаниям придется увеличить затраты для смены продуктовой структуры, поиска дополнительного фондирования, чтобы нарастить портфель, а также на маркетинг и IT-разработку. Части компаний потребуется докапитализация за счет собственных средств. С рынка будут уходить не только малые, но и средние игроки, «которые не потянут новые регуляторные условия», считает Киселева.

В то же время, среди 60-ти крупнейших МФО по выдачам займов подавляющее большинство компаний, которые предоставляли ссуды бизнесу, — это региональные фонды поддержки предпринимателей. Значимую роль государственных МФО в сегменте отмечал и Центробанк в своем докладе: совокупная доля их займов (микрозаймов и иных) компаниям в общем портфеле рынка составила 17%. В то же время, на займы бизнесу от частных МФО пришлось всего 7%.

Почти во всех организациях этого сектора доля займов для бизнеса составляла 100% от всех выдач. Только в «Мани Капитал» она находилась на меньшем уровне, в 68,5%. Для этого сегмента Центробанк предлагает значительные регуляторные послабления, «учитывая важную роль предпринимательства в обеспечении социального благополучия».

МФК «Лайм-Займ» уже запланировала запустить на базе дочерней компании МКК «Онлайнер» (бренд Caranga) кредитные продукты для юрлиц и ИП к концу 2024 года. «Мы как группа компаний, работающая с широкой линейкой продуктов, видим в новой предлагаемой структуре микрофинансового рынка возможности для дальнейшего развития в сегментах МСП и целевого кредитования», — отметила Киселева. В пресс-службе МФК «Займер» сообщили, что не будут выходить на рынок займов для бизнеса. Сейчас компания сфокусируется на «масштабировании виртуальных карт с кредитным лимитом (аналог банковской кредитки) и PoS-займах».

В пресс-службе Банка России подтвердили Frank Media, что «в сложившейся структуре рынка МФО действительно преобладают краткосрочные и дорогие займы». Как отметил регулятор, предложенные им изменения должны, с одной стороны, исключить «недобросовестные практики в этом сегменте» и удешевить PDL-займы для россиян, а с другой стороны, увеличить объем выдач «в социально значимых секторах – POS-займах и займах для бизнеса».

Ранее Центробанк представил план реформы рынка МФО, предусматривающий его разделения на три сектора, в зависимости от продуктовой линейки организаций. «Для компаний разных категорий будет предусмотрена дифференциация перечня и размера разрешенных операций», — говорилось в докладе регулятора. Предлагаемая дифференциация может затронуть и пруденциальные требования, следует из документа.

Так, компаниям, которые отнесут к микрофинансовым, запретят выдавать больше одного займа «до зарплаты» до полного погашения имеющегося (на переходный период в один год разрешат иметь два займа), а уровень максимальной переплаты по займу будет снижен с 130% до 100% от тела долга. Также по таким продуктам будет введен период охлаждения между оформлением займов, он составит не менее трех календарных дней. Новации без фактического движения денежных средств будут запрещены. Это должно побороть практику переоформления займов в новые с наращиванием долга.

Для компаний предпринимательского финансирования ЦБ предлагает отменить ограничения на предельную величину займа для бизнеса и предоставить более широкий доступ к источникам финансирования (в том числе за государственных программ). Компании целевого финансирования, по идее ЦБ, должны будут иметь больший доступ к фондированию и возможность выдавать более крупные потребительские займы под умеренную процентную ставку.

Центробанк предложил участникам рынка обсудить инициативу. Как сообщил Роман Макаров на телеконференции участники профильной саморегулируемой организации СРО «МиР» выработают предложения от всего рынка.