ЦБ предложил установить ограничения по времени в тестах для «неквалов»
ЦБ может установить требования по временным ограничениям для прохождения неквалифицированными инвесторами тестирования при использовании ряда «сложных» инструментов, такое предложение содержится в «Отчете об оценке фактического воздействия регуляторных требований к процедуре тестирования брокерами…».
В частности, документ предлагает «устранить недостатки дизайна процедуры тестирования» По мнению регулятора, «отдельные элементы текущего дизайна процедуры тестирования препятствуют достижению его целей». Так, «отсутствие требования о соблюдении обязательных временных интервалов между попытками стимулирует инвесторов, которые не сдали тест, немедленно начать тест еще раз, а не изучить нюансы работы финансового инструмента».
Кроме того, ЦБ беспокоит, что отсутствие требований «о подтверждении клиентом факта самостоятельного прохождения тестирования порождает случаи проставления правильных ответов в тесте за инвестора и отсутствия у него понимания последствий таких действий, которые приводят к приобретению сложного инструмента, риски и характеристики которого не изучены инвестором».
Тестирование брокерами «неквалов» при использовании ряда «сложных» инвестиционных инструментов (например, маржинальной торговли, не включенных в котировальные списки акций, облигаций ниже определенного кредитного качества и т.п.) было внедрено с октября 2021 года.
В «Отчете…» Банк России указал, что в дизайне тестирования присутствует ряд недостатков. В частности,
Не учтен риск прохождения тестирования перебором. Процедура тестирования позволяет проходить его тестирование неограниченное количество раз, что, по мнению регулятора, увеличивает желание инвесторов сдать тест, воспользовавшись методом перебора. ЦБ приводит пример: по данным одного из брокеров, первые месяцы после введения тестирования большинство его клиентов (около 89%) при неудачной попытке повторно сдавали тест в тот же день. В сентябре 2022 года была введена ротация вопросов, что позволил снизить вероятность прохождения теста путем перебора вариантов ответов. Однако риск прохождения тестирования методом перебора остается, указывает Банк России.
Происходит компрометация правильных ответов Возможность инвесторов проходить тестирование в удаленном формате создает риски прохождения тестовс помощью поиска правильных ответов в интернете. Как отмечает ЦБ, «на данный момент по поисковому запросу «ответы на тестирование для неквалифицированных инвесторов» размещено большое количество статей и видеоматериалов с соответствующими заголовками».