Интерес частных инвесторов к фондовому рынку снижается
Темп роста числа клиентов на брокерском обслуживании в 2022 году замедлился на фоне введения санкций против крупных профучастников, приостановке торгов и снижению ликвидности рынка, отмечают аналитики ЦБ. Несмотря на то, что количество инвесторов выросло на 45% за год, до 29,2 млн, этот рост был порой искусственным: в первые месяцы после февраля 2022 года клиентская база брокеров росла из-за перевода активов к неподсанкционным клиентам. Во второй половине года темп снизился, но поддерживался в основном благодаря инвесторам, которые впервые пришли на фондовый или валютный рынок.
- Несмотря на то, что доля инвесторов от экономически активного населения страны приблизилась к 31%, активность клиентов брокеров была зафиксирована на уровне минимальных значений за последние годы на фоне снижения интереса к фондовому рынку в целом. На это повлияла заморозка активов, выжидательная позиция инвесторов с отрицательной переоценкой российских активов в портфелях, недоступность приложений брокеров, попавших под санкции, в App Store и Google Play, а также неопределенность из-за сокрытия отчетности российскими компаниями. К тому же некоторые инвесторы шли в более доходные или стабильные инструменты – депозиты, недвижимость или драгоценные металлы.
- Совокупная стоимость активов российских инвесторов на брокерском обслуживании (включая ценные бумаги, денежные средства и требования за вычетом обязательств, в том числе на ИИС) по итогам года составила 6 трлн рублей. Большая часть — 5,3 трлн рублей — приходилось на ценные бумаги и 0,6 трлн рублей — на денежные средства в рублях и иностранной валюте. К сокращению объема активов по итогам года привели вывод средств со счетов, отрицательная рыночная переоценка акций и заморозка активов.
- Взносы на брокерские счета физических лиц с мая по декабрь превышали выводы средств со счетов, однако этот приток оказался меньше оттока активов со счетов крупнейших брокеров, попавших под санкции, в марте – апреле. Отрицательная переоценка некоторых категорий активов, например российских акций, была лишь частично компенсирована притоком новых средств в эти инструменты. Средства от погашения облигаций иностранных эмитентов в большинстве случаев оставались замороженными в депозитариях недружественных стран и не поступали на счета российских инвесторов.
- Одновременно со снижением общего объема активов увеличилась доля клиентов с небольшим размером счета. Доля россиян с пустыми счетами выросла за год с 63% до 66%, а доля клиентов с активами до 10 тысяч рублей – с 20% до 21%. Соответственно средний размер счета по итогам года сократился вдвое с 409 тысяч до 205 тысяч рублей. Без учета пустых и небольших счетов показатель среднего размера счета по итогам года снизился с 2,2 млн до 1,3 млн рублей.
- В структуре активов на брокерском обслуживании доля иностранных активов за год снизилась с 46 до 31% за счет продаж иностранных акций на доступных площадках, погашения облигаций и вывода валюты со счетов. При этом значительная часть иностранных бумаг и средств от их погашения остается замороженной. Доля акций резидентов, напротив, выросла с 21% до 28%, несмотря на снижение индекса МосБиржи. Это связано как с ростом вложений на фоне интереса физлиц к акциям крупных компаний, так и с изменением структуры собственности отдельных эмитентов на фоне санкционных ограничений. Доля российских облигаций выросла с 25 до 30%. Стоимость облигаций в портфелях в течение большей части года постепенно сокращалась по мере погашения выпусков.