«Сбер» выпустил ЦФА на базе корпоративного кредита
«Сбер» выпустил цифровые финансовые активы (ЦФА) на базе корпоративного кредита, предоставленного компании «ИСК «Петроинжиниринг». Размещение состоялось на собственной платформе банка «Цифровые активы». За основу выпуска взята модель, которую «Сбер» впервые апробировал в декабре 2025 года на кредите компании «Рельеф-центр», говорится в пресс-релизе кредитной организации (есть у Frank Media).
«Инструмент открывает инвесторам доступ к денежным потокам по корпоративным кредитам, а банку помогает развивать новые механизмы управления кредитным портфелем», — следует из сообщения «Сбера».
Банк выступает одновременно и эмитентом ЦФА, и кредитором «ИСК «Петроинжиниринг». Инвесторы, в свою очередь, приобретают право требования к «Сберу», как к эмитенту инструмента. При этом выплаты по ЦФА зависят от своевременности исполнения заемщиком обязательств по кредиту.
Банк рассчитывает и дальше развивать подобные модели, особенно, если ЦБ разрешит участникам рынка учитывать передачу кредитного риска инвесторам при расчете активов, взвешенных по риску, и тем самым снижать нагрузку на капитал.
«Кредитные ЦФА формируют новую модель взаимодействия банков и рынка капитала: инвесторы диверсифицируют вложения, а банки управляют кредитным риском и капиталом. Ожидаемые изменения в регулировании позволят при соблюдении установленных требований учитывать передачу риска инвесторам при расчёте активов, взвешенных по риску (RWA), и снижать нагрузку на капитал. Это откроет дополнительные возможности для финансирования бизнеса», — отмечает директор департамента кредитных продуктов и процессов Сбербанка Ольга Кевшина.
- Банки, выпускающие кредитные ЦФА, должны предоставлять инвесторам информацию о кредитных договорах, включая их номера, сумму кредита и процентную ставку, а также указывать, предусмотрено ли право уступки требования по договорам третьим лицам, и раскрывать сведения о заемщиках, следует из указания Банка России № 7315.
- «Кредитные ЦФА дают инвестору возможность получать выплаты, связанные с платежами по кредитному договору банка. Приобретая такой инструмент, инвестор принимает на себя риск невозврата заемных средств, который изначально был у кредитора», — предупреждал регулятор в сентябре 2025 года, когда выносил на общественное обсуждение проект вышеуказанного документа.
Фото на обложке: Екатерина Невская