В США готовятся закрыть налоговую лазейку для богатых инвесторов

Налоговая служба США (IRS) намерена ужесточить контроль за инвестиционными стратегиями, позволяющими состоятельным американцам снижать налоги на обычные доходы, включая зарплаты и премии, сообщает Bloomberg. В понедельник, 28 сентября, ведомство заявило, что подготовит соответствующие разъяснения и может запретить некоторые сделки, используемые управляющими для фиксации убытков и сокращения налоговых обязательств.

Такие стратегии предполагают одновременную покупку и продажу акций. Инвестор продает бумаги, которые подешевели, фиксируя убыток и получая возможность уменьшить налогооблагаемый доход. При этом прибыльные позиции он продолжает удерживать. Подобные методы давно применяются для снижения налогов на инвестиционную прибыль, однако теперь управляющие за счет более сложных комбинаций сделок используют их и для сокращения налогов на зарплаты и другие доходы.

Наиболее известную из подобных стратегий, получившую название Delphi Plus, предлагает хедж-фонд AQR Capital Management. Его фонд AQR TA Delphi Plus Fund, активы которого на середину 2025 года составляли $6,6 млрд, в прошлом году получил убытки, которые позволили уменьшить налогооблагаемый доход, на сумму, эквивалентную 28% вложенного капитала. Ранее компания заявляла, что адаптирует свои стратегии в соответствии с действующим законодательством.

Стратегии налоговой оптимизации, основанные на одновременных ставках на рост и падение акций, за последние три года привлекли, по оценкам Bloomberg, более $150 млрд. IRS подтвердила, что некоторые фонды, по мнению ведомства, используют подобные сделки преимущественно ради налоговых преимуществ, а не для получения инвестиционной прибыли. Новые ограничения могут распространиться и на уже совершенные операции. Министр финансов США Скотт Бессент также заявил, что ведомство намерено бороться со схемами, позволяющими обходить налоги или использовать пробелы в законодательстве.

^{Фото на обложке: NMK-Studio / Shutterstock}