ЦБ обеспокоен, что брокеры не раскрывают данные о конфликте интересов при размещении облигаций
Не все брокеры ведут учет данных о конфликтах интересов, возникающих <…> при участии в размещении облигаций, следует из письма директора департамента инвестиционных финансовых посредников Ольги Шишлянниковой. Оно было разослано профучастникам и опубликовано на сайте НАУФОР.
Это касается случаев, когда профучастник одновременно занимается размещением облигаций компаний и обслуживает население как брокер. ЦБ считает, что в таком случае брокер и эмитент «имеют материальную заинтересованность» в виде размещения облигаций на наиболее выгодных условиях, включая ставку купона.
«Брокерам надлежит квалифицировать указанное в настоящем письме обстоятельство в качестве обстоятельства возникновения конфликта интересов и предпринимать меры», — говорится в письме.
Помимо этого, надзорные мероприятия ЦБ выявили, что брокеры при подаче клиентами поручений «ре-оффер» уведомляют их о возможном диапазоне ставки купона только в период сбора заявок. Однако при пересмотре эмитентом диапазона ставки клиенты не всегда получают соответствующее уведомление. По мнению регулятора, это приводит к тому, что брокеры выполняют поручения клиентов по менее выгодным для них условиям.
ЦБ рекомендовал брокерам:
- оперативно уведомлять клиентов о пересмотре эмитентом первоначального диапазона ставки купона;
- позволить клиентам при подаче поручений указывать приемлемый уровень ставки купона одновременно, а также дать возможность подавать поручения по ставке, сформированной по итогам «ре-оффер».