В чем подвох программы долгосрочных сбережений и выгодна ли она пенсионерам

Программа долгосрочных сбережений (ПДС) стартовала в 2024 году. Граждане могут внести средства на счет в негосударственном пенсионном фонде (НПФ) — они будут хранится там 15 лет и могут принести доход благодаря софинансированию от государства и инвестиционному доходу НПФ. Когда срок истечет или будет достигнут пенсионный возраст, клиент сможет получать ежемесячные выплаты в зависимости от размера скопившихся за это время сбережений.

Что такое программа долгосрочных сбережений

Меньше чем за два года по программе было заключено 7,4 млн договоров, по данным ЦБ [1]. При этом в ее условиях есть нюансы и риски, которые важно знать перед участием в ПДС, особенно людям старшего возраста. Около 60% участников программы — пенсионеры и предпенсионеры, сообщал замминистра финансов Алексей Чебесков [2]. Однако в ЦБ уже отмечали, что далеко не для всех пенсионеров новый продукт действительно выгоден, и, как известно Frank Media, банки не всегда добросовестно рассказывают клиентам обо всех особенностях продукта.

Разбираемся, в чем подвох ПДС, как не стать жертвой «мисселинга» и переводить ли в программу накопительную пенсию.

Вступить в программу может физическое лицо старше 18 лет, участие добровольное. Для этого нужно заключить договор долгосрочных сбережений с НПФ. Перевести сбережения в ПДС могут предложить в крупных банках, поскольку у них есть свои пенсионные фонды: например, в «Сбере», ВТБ и «Т-банке». После заключения договора вы сможете начать отчислять добровольные взносы на свой специальный счет в НПФ.

Фонд может инвестировать в разные финансовые активы. В какие именно — зависит от инвестиционной стратегии конкретного НПФ, с которой стоит ознакомиться на сайте перед заключением договора. Доход от инвестиций фонда увеличивает размер ваших сбережений.

Кроме того, в рамках ПДС вы также можете получить доплату от государства в виде софинансирования своих взносов. Для этого нужно ежегодно пополнять свой счет в НПФ минимум на 2 тысячи рублей.

Итоговая же сумма софинансирования будет зависеть от доходов клиента и размера взносов. Максимально возможно получать 36 тысяч рублей в год. Для этого среднемесячный доход должен быть меньше 80 тысяч рублей, а размер взносов — соответствующие 36 тысяч рублей за год.

Договор долгосрочных сбережений заключается минимум на 15 лет. После истечения этого срока клиент сможет получать пожизненные ежемесячные выплаты от НПФ — их размер будет зависеть от накопленной за это время суммы. Выплаты могут начаться раньше, если клиент достигнет определенного возраста: 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин.

Договор с НПФ может предусматривать и другие формы выплат. Так, фонды предлагают срочную периодическую выплату. Она также будет перечисляться клиенту раз в месяц, но только в течение определенного срока (не менее пяти лет). Можно получить и всю сумму сбережений единовременно, однако лишь спустя 15 лет с заключения договора — достигнуть предпенсионного возраста здесь уже недостаточно.

Известны случаи, когда недобросовестные сотрудники банков убеждали граждан, что ПДС схожа со вкладом. Это не так, ПДС — гораздо более сложный продукт, с большим числом нюансов. И его нельзя забрать без потерь через год-два.

Нужно помнить, что ПДС не нацелена на высокую доходность или даже просто на сохранение доступных денег. «Новый финансовый инструмент поможет создать «подушку безопасности» граждан на длительную перспективу», — объяснял во время запуска программы министр финансов Антон Силуанов [3]. С этим, в первую очередь, связаны и ряд недостатков ПДС, из-за которых она может не подойти части граждан.

После заключения договора и взноса в ПДС у клиента будет 14 дней на то, чтобы передумать и вернуть средства. После этого деньги останутся под управлением пенсионного фонда в течение следующих 15 лет.

По закону, средства можно забрать в любое время в том размере, который определен договором долгосрочных сбережений. При этом в договоре НПФ может установить понижающие коэффициенты в случае досрочного снятия денег — то есть фактически удержать значительную часть внесенных средств. Размер этих коэффициентов различается в зависимости от НПФ.

Средства, переведенные в ПДС из системы обязательного пенсионного страхования (ОПС), так называемые пенсионные накопления, вывести досрочно невозможно.

Приведенные текущие условия в будущем, после выхода материала, могут измениться. При заключении договора важно внимательно прочесть правила его расторжения и понимать, сколько денег можно потерять, если выйти из ПДС раньше, чем через 15 лет.

Эти ограничения не работают только если деньги понадобились на дорогостоящее лечение или в случае потери кормильца.

Какой будет доходность по ПДС, зависит от компетентности пенсионного фонда, в который вы положили свои средства, и ситуации на рынке. Закон не обязывает фонд принести инвестиционный доход клиенту — в неблагоприятных условиях за 15 лет его можно и не получить совсем. При этом уйти в минус нельзя. По закону о НПФ, если фонд получает убыток от инвестиций за срок, определенный в договоре (от 1 до 5 лет), то он обязан восполнить его клиентам из своих резервов.

Из-за этого, а также прямых запретов ЦБ, фонды вынуждены действовать осторожно и ограничены в инвестировании средств в высокодоходные, но рисковые инструменты. Так, по данным ЦБ, на конец июня 2025 года доля акций в портфеле пенсионных резервов НПФ составляла всего 10% [7]. Около трети приходилось на государственные облигации (ОФЗ), примерно столько же — на корпоративные бонды. Доходность по ним в значительной степени зависит от ключевой ставки Банка России. Такая стратегия вряд ли подойдет для тех, кто хочет значительно и быстро приумножить свои сбережения.

Не стоит ориентироваться и на заявления фондов о более чем 20%-ной доходности по ПДС в первом квартале 2025 года [8]. Ее причина — это аномально высокая ключевая ставка на уровне 21% в первые месяцы года, объяснял тогда Центробанк. Сейчас она уже начала снижаться и, как прогнозирует ЦБ, это продолжится и дальше.

Стоит помнить и о том, что софинансирование от государства будет продолжаться только первые десять лет после заключения договора. Это значит, что последние пять лет доходность будет формироваться исключительно за счет консервативных инвестиций НПФ. В результате, максимальный размер софинансирования, на который может рассчитывать участник ПДС, составляет 360 тысяч рублей.

По закону, чтобы рассчитать размер ежемесячных пожизненных выплат, НПФ должны разделить остаток средств на счете клиента на ожидаемый период выплат — он в свою очередь должен определяться «на основе данных об ожидаемой продолжительности жизни участников». При этом оценивать, сколько осталось жить клиенту, фонды могут по собственным методикам, что открывает возможности для манипуляций.

Как отмечает финансовый юрист Виктория Шергина, формулировка закона не обязывает НПФ использовать исключительно официальную оценку ожидаемой продолжительности жизни Росстата. Это, впрочем, не значит, что они могут рассчитывать коэффициент для выплат (он называется коэффициент «Т») произвольно: методика должна быть обоснована и не нарушать права клиентов, оговаривается она. Контролирует этот вопрос Центробанк. Однако сам участник фактически не может проверить, насколько консервативны заложенные параметры, так как четких правил законом не предусмотрено.

«На уровне отдельного клиента это означает простую вещь: фонду дано достаточно свободы, чтобы, не нарушая букв закона, выбирать такой коэффициент «T», который будет скорее осторожным и выгодным для него, чем щедрым по отношению к получателю пожизненной пенсии», — отмечает Шергина.

Еще в июле 2025 года в ЦБ продажу ПДС пенсионерам называли «экстремальными случаями». Как отмечал глава службы по защите прав потребителей Банка России Михаил Мамута, для них продукт «уже, строго говоря, никакой выгоды дополнительной не имеет» [9]. Позже, в сентябре, Мамута уточнил свою позицию. «Все зависит от того, что это за предпенсионный возраст, может ли человек еще воспользоваться софинансированием. <…> У ПДС, в отличие от ОПС, есть возможность получить всю сумму, есть определенные обстоятельства, когда это становится более удобным», — объяснил он журналистам на форуме «Финополис».

И действительно ПДС — это сложный продукт, в котором многое зависит от особенностей вашей ситуации и вашего договора с НПФ. Если вы уже перешагнули предпенсионный возраст и хотите воспользоваться ПДС самостоятельно, а не передать средства на счете в НПФ по наследству, то стоит еще раз обратить внимание на несколько «подвохов» программы.

Как отмечает Виктория Шергина, существует также «регуляторный риск». «Правила определения сроков, налоговых льгот и госучастия задаются законом и подзаконными актами и могут меняться, на что клиент никак повлиять не может», — сказала она.

Кроме того, по ее словам, сейчас НПФ используют в договорах с клиентами «максимально расплывчатые формулировки», которые могут позволить им широко толковать условия. Например, фонд может прописать, что срочные выплаты назначаются на срок «минимум от 5 лет». Однако, как будет определяться фактический срок выплат, нужен ли будет для определения срока акцепт со стороны НПФ, из договоров непонятно. «Правоприменительной практики пока нет, она будет формироваться в будущем», — отмечает юрист.

Пенсионеры в отзывах на ПДС в качестве преимущества иногда называют возможность передать счет в программе по наследству [11]. Действительно, правопреемника можно даже сразу указать в договоре с НПФ. Однако здесь также есть «подвох»: по закону, нельзя завещать сумму, если участник программы уже начал получать пожизненные выплаты.

То есть передать накопления на ПДС в наследство можно только в двух случаях: если смерть наступила до начала выплат или были назначены срочные, не пожизненные выплаты. В противном случае даже если после смерти на счете в ПДС останутся неиспользованные средства, права требования на них у наследников уже не будет.

Отвечает аналитик инвесткомпании «Велес капитал» Сергей Жителев:

«По соотношению риска ПДС и депозиты схожи, так как страхуются в АСВ. Но максимальный размер покрытия разный, для ПДС это 2,8 млн рублей, а для депозитов — 1,4 млн рублей. Если сравнивать среднюю доходность НПФ и вкладов, то вклады будут выгоднее. Например, средняя доходность НПФ в 2024 году была 8,75% при доходности депозитов на 1 год в 17,5%. Софинансирование помогает исправить эту ситуацию, однако у него есть верхний лимит в 36 тысяч рублей в год. Поэтому выгодно вложить минимальное количество средств для получения именно этой суммы. А всё, что выше, положить на вклад. Если в планах получать налоговый вычет по НДФЛ, то выгоднее открыть ИИС (индивидуальный инвестиционный счет — FM) и получить вычет по нему. Согласно закону нельзя одновременно получить максимальные вычеты и по ПДС, и по ИИС».

«Наиболее выгодно это тем, кому до возможного получения выплат остается 10 лет. Для женщин это 45 лет, а для мужчин 50 лет. Поскольку государство софинансирует ПДС только 10 лет, то можно вложить средства только на этот период. Однако тут есть нюанс, что единовременную выплату можно получить только если размер пожизненных периодических выплат (в случае их назначения) будет меньше 10% прожиточного минимума пенсионера в целом по Российской Федерации (Это условие действует, когда участник достиг возраста 55/60 лет и решил начать получать выплаты, но еще не продержал свои средства положенные 15 лет — FM). Эта сумма динамичная от года к году, но она заранее обозначается фондом. Например, в 2025 году для мужчин суммарные накопления для единоразовой выплаты не должны превышать 385,7 тысяч рублей, а для женщин 553,9 тысяч рублей.

Однако эти суммы, особенно для мужчин, ниже того, что можно получить, используя максимально софинансирование от государства, которое за 10 лет составит 360 тысяч рублей и ещё минимум 360 тысяч рублей собственные взносы. Поэтому для получения максимального объема софинансирования за 10 лет придется выбрать срочные или пожизненные выплаты. Срочные выплаты подразумевают, что вся сумма будет частями ежемесячно выплачиваться в течение минимум 5 лет.

Подводя итог, играет роль не относительно пенсии, а относительно минимального возраста назначения досрочных выплат (55 женщины и 60 мужчины). При получении единовременной выплаты можно выиграть в доходности, т.к. на все вложения будет софинансирование. А для получения максимальной суммы софинансирования за 10 лет придется выбрать срочные или пожизненные выплаты».

Отвечает финансовый юрист Виктория Шергина, автор телеграм-канала @LawAndFinance:

«Да, безусловно можно, можно указать наследника только в завещании, не прописывая его в договоре долгосрочных сбережений. В этом случае будет работать общий порядок наследования по ГК РФ, а не «упрощённая» схема по правопреемнику в договоре».

«В возможности перевода пенсионных накоплений в ПДС для тех, кто не может воспользоваться единовременной выплатой в рамках ОПС и при этом не хочет «размазывать» сумму накоплений на пожизненные выплаты. ПДС позволяет забрать сумму в виде срочной выплаты (минимальный срок зависит от условий договора с НПФ) или единовременной выплаты независимо от суммы на счете (единовременная выплата может назначаться только по истечении 15 лет с даты заключения договора)».

«Некоторые пенсионеры вступали в программу ПДС в конце 2024 года только на один год, чтобы получить софинансирование и тут же забрать всю сумму целиком, тем самым получив до 100% доходности на свои вложения. И тут важно понимать, что софинансирование прекращается, как только по одному из договоров назначаются выплаты. Если договор был расторгнут до окончания его действия, то человек лишается возможности получить софинансирование по всем текущим и будущим договорам. То есть воспользоваться софинансированием в будущем у таких людей не получится. Также нужно учитывать, что налоговые льготы предоставляются только если договор действовал в течение минимального срока участия в ПДС (в 2025-2026 годах — 5 лет)»

Среди отзывов, которые были проверены самими банками и НПФ на платформе Банки.ру, есть, в том числе, и отрицательные. Клиенты описывают сложности и мисселинг, с которыми столкнулись — знание об этом поможет не попасть в такие же ситуации.

Так, клиент из Новороссийска в 2024 году рассказал, что в отделении банка ему не объяснили «подробные условия» ПДС и уверяли, что его срок составляет лишь три года [12]. После того, как мужчина разобрался в уже заключенном соглашении и попросил вернуть деньги, ему вернули лишь 80% от изначально вложенной суммы. Служба поддержки банка не увидела «оснований для возврата» остальных 20%, поскольку клиент вывел средства раньше, чем через два года.

Во Владимире пенсионерке пообещали начислить софинансирование в апреле 2025 года, однако затем сказали, что это произойдет только после 1 августа [13]. После расторжения договора с нее также удержали 20%, о чем заранее не предупредили. Однако в этой, более недавней истории, тот же банк оказывался уже более лояльным. Служба поддержки банка пообещала, что НПФ рассмотрит возможность компенсировать удержанные 20%, позже автор отзыва подтвердил, что эти деньги удалось вернуть.

Клиента из Карелии, который, как он пишет, и сам планировал заключить договор в будущем, уговорили стать участником программы раньше, так как якобы это можно было сделать только до конца 2024 года [14]. В действительности, такого ограничения не было. «Все замечания учли, извините», — ответила служба поддержки.