ЦБ зафиксировал замедление восстановления рынка ПФИ в первой половине года
Банк России зафиксировал замедление восстановление рынка производных финансовых инструментов (ПФИ) в первой половине 2025 года на фоне условий ограниченного доступа на внешние рынки, следует из информационно-аналитического материала регулятора «Рынок производных финансовых инструментов». В то же время потребности российских участников во многих инструментах ПФИ остаются преимущественно однонаправленными, что затрудняет нахождение контрагентов, и в итоге замедляет развитие рынка ПФИ.
«Российский деривативный рынок продолжает развиваться в непростых условиях ограниченного доступа на внешние рынки. Для компаний реального сектора в этих условиях важным является вопрос управления рисками основной деятельности […]. Вместе с тем спрос на инструменты управления ценовыми рисками (ПФИ) сохраняется. Потребности российских участников в ПФИ остаются преимущественно однонаправленными. Сужается горизонт планирования (в том числе из-за сокращения базового актива по хеджирующим сделкам), сделки заключаются на более короткий срок», — говорится в материале. Также там отмечается, что осложнено и формирование активного и ликвидного рынка во многих сегментах.
К ограничению потенциала рынка валютных ПФИ привело попадание в июне 2024 года Московской биржи и ее дочерних структур – Национального расчетного депозитария (НРД) и Национального клирингового центра (НКЦ) – под санкции США, сжатие объема расчетов в иностранной валюте за внешнеторговые операции.
«В прошлогоднем обзоре мы отмечали активное восстановление (с поправкой на нынешние условия) рынка процентных ПФИ. Однако за прошедший с того времени период развитие в этом сегменте замедлилось: объемы незначительно выросли, а основными участниками процентных деривативов по-прежнему являются крупные банки», — отмечается в материале ЦБ.
После введения против Мосбиржи, НРД и НКЦ американских санкций, торговая площадка прекратила торги долларами США, гонконгскими долларами и евро. Тогда ЦБ объявил, что будет устанавливать официальные курсы доллара США и евро к рублю на основе торгов на внебиржевом валютном рынке.