Как инвестировать в криптовалюту и стоит ли это делать в 2026 году

В мае 2025 года ЦБ РФ добавил [1] биткоин (BTC) в список инструментов финансового рынка, за доходностью которых он следит. По данным регулятора на 1 ноября, среди других активов он показал самую высокую доходность за последние 12 месяцев — 29,4%. Криптовалюта все еще находится в «серой» правовой зоне, заниматься ей в перспективе смогут только квалифицированные инвесторы (чьи инвестиции в ценные бумаги составляют более 100 млн рублей). Тем не менее многие люди покупают криптовалюты на зарубежных площадках, рассчитывая на рост их стоимости.

Криптовалюта — это средство платежа, которое по сути ни кем не регулируется и используется для перевода цифровых денег от человека к человеку без посредника. Транзакции с ней защищаются криптографией: особым шифрованием, которое снижает риски мошенничества и краж. «Крипту» используют в качестве финансового актива, а в некоторых странах (но их пока немного) разрешены платежи в криптовалютах.

Криптовалюты хранятся в специальных кошельках. Как правило, это программное или аппаратное обеспечение, которое позволяет хранить криптовалюту и совершать с ней операции. Для управления средствами необходимы специальные ключи или иддентификаторы — публичный (открытый) и приватный (закрытый).

Криптокошельки бывают двух видов: горячие и холодные. Горячий криптовалютный кошелёк (Hot Wallet) подключен к интернету. Он может быть мобильным, десктопным или работать из браузера. Холодный кошелёк (Cold Wallet) не имеет постоянного подключения к интернету. Он хранит криптовалюту оффлайн и подключается к сети только для осуществления транзакций.

Майнинг — это использование мощности техники для вычислений, которые конвертируются в криптовалюту. Человек дает использовать свою технику удаленно и ему за это платят.

Блокчейн — это децентрализованная система, в рамках которой работает криптовалюта. Каждый ее держатель формирует сеть и в ней ведутся операции с конкретной монетой или токеном. В рамках неё нет посредников и регуляторов.

Криптовалюта делится на монеты и токены.

В России эти инструменты работают в очень ограниченном виде. Торговать ими смогут квалифицированные инвесторы в рамках экспериментальных правовых режимов (ЭПР).

Также еще существуют мемкоины — активы, которые созданы ради шутки. Чаще всего у них нет цели нарастить капитализацию и принести дивиденды. Их выпускают чтобы зафиксировать мем или событие в виде криптовалюты. Инвесторы не рассматривают мемкоины как серьезное вложение.

Наиболее известен мемкоин Dogecoin. На нем изображена собака Doge с известного фото. Монета существует с 2013 года, а широкую известность получила благодаря пользователям форума Reddit. Уже в 2019 монетой заинтересовался Илон Маск и назвал своей любимой криптовалютой [2]. Более того, при помощи Dogecoin можно совершать транзакции в Tesla.

Если мемкоины изначально не выпускаются для заработка, то отдельные монеты задумываются для скорой и высокой доходности. Точнее, так пытаются убедить возможного инвестора. Чаще всего вложение в них заканчиваются потерей денег. Такие активы называют «скам» (scum — с англ. обман, мошенничество).

В стране нет единого закона, который бы охватывал эту сферу полностью. Потому многие детали в регулировании криптовалюты не определены.

Центробанк настроен на то, чтобы в 2026 году было принято законодательство, регулирующее инвестиции и оборот криптоактивов. Также в 2026 году должен запуститься процесс лицензирования участников крипторынка — до конца года могут появиться первые лицензии. Еще полгода по задумке Центробанка уйдет на адаптацию и «обеление» участников рынка, а в 2027 году начнут действовать поправки в УК и КоаП, предусматривающие наказание за нелегальный оборот криптоактивов. [3]

Хотя некоторые аспекты все же закреплены в правовой отрасли. Использование криптовалют в качестве платёжного средства запрещено законом за исключением ЭПР, а с другой — покупка и владение криптовалютой не являются противозаконными.

Например, майнинг в России легализован. Но не везде: некоторые регионы устанавливают ограничения, исходя из свободной мощности. В Забайкалье и Бурятии нельзя заниматься майнингом в пики энергопотребления регионов [4]. На Северном Кавказе и в новых регионах (Херсонская и Запорожская области, ЛДНР) он полностью запрещен до 2031 года [5]. Также при потреблении электроэнергии свыше 150 кВт в день необходима регистрация в налоговой службе (ФНС).

Как торговать? Для инвесторов создают инструменты: в июне Мосбиржа запустила торги фьючерсами [6]. Еще планируют открытие криптобиржи, о чем говорил Министр финансов Антон Силуанов [7], однако о сроках ничего не известно. Эксперты отметили, что ее запуск маловероятен из-за санкционных рисков.

Мосбиржа начала расчет собственного индекса криптовалют

С 2025 года торговля криптовалютой и инвестиции в нее под контролем ЦБ облагаются налогом на 13% при сумме до 2,4 млн рублей. Если она выше этого значения, тогда ставка составит 15%. Как было замечено, часть ограничений постепенно снимают — отказались от обязательной декларации доходов от криптовалюты на 600 тысяч рублей и более [8].

При этом сами платежи между физлицами и юрлицами запрещены — за них будут штрафовать [9]. Также в криптовалюте нельзя получать заработную плату, заметил Виктор Першиков, управляющий SWR Capital.

Однако суд в Ростове признал операции с криптовалютой предпринимательской деятельностью. Предприниматель использовал свою банковскую карту для приема платежей через нее, будучи оформлен как физлицо. Налоговая служба усмотрела в частоте и сумме сделок признаки ведения бизнеса, потому доначислила ему налог по УСН [10].

Подобный прецедент может постепенно вывести сделки с криптовалютой в правовое поле, дав им характеристику и определить порядок регулирования.

Как и у привычных активов, криптовалюта обладает преимуществами и недостатками. Среди явных плюсов учитывается:

Хотя несмотря на привлекательность, стоит учитывать негативные аспекты инвестиций в криптовалюту:

Стейкинг — это удержание криптоактивов для получения статуса валидатора в блокчейн-сети. Владелец валюты использует средства инвестора для поддержания работы системы. Взамен он ему начисляет проценты с замороженных монет. Также это может быть фиксированная сумма.

С ним связан риск обесценивания активов. Сумму нельзя вывести по востребованию. Может возникнуть ситуация, при которой валюта резко подешевеет и инвестор уйдет «в минус». Также вывод денег в рубли или другую валюту облагается налогом до 15%.

Майнинг приносит деньги, но требует мощности для работы. По условиям эмитента криптовалюты, за использование вычислительных систем выплачивается небольшая награда. Например, инвестор ставит майнер на свой компьютер — и постепенно ему выплачивают часть монеты.

Но прибыль будет минимальная, так как для данного способа требуются мощная техника. Можно использовать, например, несколько видеокарт и создать небольшую майнинг-ферму. Хотя у нее будет высокое энергопотребление.

При использовании больше 150 кВт нужно пройти регистрацию в ФНС, а с дохода от майнинга выплачивать НДФЛ, добавил Алексей Брагин.

Першиков фиксирует, что купля-продажа и спекуляции на разнице курсов позволяют заработать на криптоактивах. Сама торговля на зарубежных биржах разрешена, напоминает Брагин, но облагается налогом от 13% до 15%. Нужно помнить о всех рисках с нестабильностью курса и мошенниками.

Наиболее оптимальным для новичка, по мнению Алексея Брагина, станут вложения в криптофонды — аналог ETF (биржевой инвестиционный фонд). Человек доверяет свои активы менеджерам фонда, которые их распределяют и торгуют. Вложения доступны через зарубежные платформы, однако при выводе средств потребуется выплатить налог до 15%.

Лучшего актива для вложений не существует. Рынок нестабилен, поэтому для инвестиций подойдут монеты и токены со стабильным курсом или высокой доходностью на дистанции. Эксперты предостерегают: не нужно вкладывать больше, чем готовы потерять. Также стоит обращать на описания монет и токенов. Если они гарантируют доходность и они малоизвестны — это, вероятно, скам-коины. 

Монету называют «цифровым золотом», она растет в долгосрочной перспективе. Как заметил эксперт Брагин, биткоин надежный и ликвидный. В него можно вложиться и небольшими деньгами через дробные сатоши.  

«Рост зависит от очень многих факторов таких, как институциональный спрос, макроэкономика, и геополитика», — заключил эксперт.

Эфир (ETH) — основа системы De-Fi, децентрализующая активы на базе блокчейна. Это вторая по капитализации монета после биткоина. Ее цена определяется развитием De-Fi — предопределить рост сложно. Брагин определяет минимальные вложения с 10 тысяч рублей через дробные сатоши. Он подойдет для долгосрочных инвестиций в криптовалюту. Из биткоина и эфира составляют 50% портфеля. 

Базовые альткоины — аналог биткоина с большим спектром применения. Их используют некоторые банки для межграничных транзакций, используют компании для операций и некоторые госведомства постепенно их внедряют. У них низкий порог входа, так как в меру дешевые.

При этом они крайне волатильны: могут резко расти и падать в цене. Алексей Брагин обращает внимание на: 

По мнению эксперта, в альткоинах стоит держать не более 30% портфеля.

Стейблкоины — криптоактивы с привязкой к курсу валют. Например, к евро или юаню. Они также используют блокчейн, позволяя делать переводы в обход банковских систем. Еще более стабильны, не подвержены резким перепадам курса. Стейблкоины привлекательны для начинающих инвесторов, также к ним обращаются сами банки [13].

Но и с ними возможны резкие падения цен. Например, в 2022 году валюта Luna блокчейна TerraUSD обесценилась настолько сильно, что финансовые потери ее инвесторов составили $60 млрд [14]. Ее сеть не была подкреплена реальными активами (наличными или облигациями), потому при подключении Luna к Terra она стала невостребованной. Далее возникла паника среди инвесторов, пытавшихся ее быстро продать. В итоге стейблкоин вообще сняли с торгов, а ее создателя объявили в розыск.

Положительную динамику показывают с привязкой к доллару (USDT) даже при падениях рынка.

С чего начать новичку в инвестициях, чтобы понять как работает рынок криптовалют.

Как заметил Першиков, рынок криптовалют более рисковый и неочевидный в деталях, чем фондовый и товарный. В него нельзя войти без понимания цели вложений и оценки рисков.  

«Красивые истории про миллионы, полученные от инвестиций в неизвестную криптовалюту, чаще всего, не более чем маркетинговый обман», — остерегает эксперт.

Четкой суммы нет. Но несмотря на низкий порог входа, рынок криптовалют дорогой. Нужно вкладывать деньги постепенно, рекомендует Першиков, чтобы распределять риски. Так получится постепенно выходить «в плюс». 

Не стоит вкладываться в монеты, резко выросшие в цене, утверждает Брагин. «Окно» для входа уже закрыто и последующие инвестиции могут не окупиться. Также стоит распределять активы и не держать все деньги в одной монете.

Прежде всего, нужно отсеивать скам-коины — монеты от мошенников, обещающих высокую и быструю доходность. Вложения в них заканчиваются кражей средств. Также некоторые монеты подвержены резким перепадам стоимости, из-за чего можно резко обесцениться портфель. Алексей Брагин рекомендует выбирать популярные монеты.

Как заметил Брагин, держать все активы на одной бирже нельзя. Есть шанс, что аккаунт взломают или биржа закроется. Еще могут заблокировать кошельки, в том числе из-за санкций или подозрений в финансировании незаконных элементов. Эксперт рекомендует диверсифицировать криптовалюту через аппаратные кошельки и мобильные приложения.

Так как криптовалюты еще слабо регулируются, в отрасли часто встречаются мошенники. Технический директор DeepBit IT советует не верить сигналам о скором росте малоизвестных монет. Также не стоит обращаться к пользователям в интернете, которые дают наводки на «прибыльные» активы. 

Часто встречаются фишинги и фейковые биржи, заметил эксперт. Необходимо сверяться со ссылками, уточнять URL сайтов — особенно у крупных бирж. Seed-фразу (ключ-доступа) стоит вводить только при входе в кошелек. 

Еще стоит сверять адрес перевода криптовалюту. Так как транзакции не отслеживаются, в случае ошибочного перевода деньги вернуть не смогут.

Криптовалюты постепенно регламентируют. Поэтому некоторые аспекты могут выйти из «серой зоны». Важно наблюдать за изменениями. Также важно помнить про налоги: разрешенные операции с криптовалютой в России облагаются по ставке от 13% до 15%. Инвестиции в криптовалюты в России возможны квалифицированными инвесторами под контролем ЦБ [15].

Можно начать с нескольких тысяч рублей, считает Алексей Брагин. Однако для более крупного заработка Виктор Першиков видит идеальной сумму в $100 тысяч — они позволят существенно нарастить доход с активов, будут свободные финансы для маневра на рынке.

Криптобиржи ни за кем не закреплены. С каждой могут возникнуть проблемы: санкции, ограничения работы или экзит-скамы. Першиков советует распределять средства между биржами, храня на каждой не более 20% от портфеля. Брагин фиксирует 50% для биткоина и эфира, 30% для альткоинов и 20% стейблкоинов.

Да, нужно. Он составляет 13% при сделках до 2,4 млн рублей и 15% от большей суммы. Оплату можно произвести в личном кабинете налогоплательщика, указав соответствующие статьи расходов по операциям с криптовалютой. Если инвестор занимается майнингом, ему также потребуется регистрация в реестре ФНС.

Падения — неотъемлемая часть биржевых торгов, напоминает Першиков. Криптовалюта может падать быстро и значительно. Но, как утверждает эксперт, это не значит, что в дальнейшем курс не сможет восстановиться. 

«Безусловно, скам-коины и никому не нужные криптоактивы вряд ли восстановятся после сильного обвала, однако топ-активы крипторынка имеют свойство отыгрывать падения», — резюмирует эксперт.

Материал не является инвестиционной рекомендацией