Переоценка валютных субордов в феврале принесла банкам 94 млрд рублей
На начало марта суммарный субординированный долг российских банков вырос на 94 млрд рублей, до 2,8 трлн рублей, пишет «Коммерсант» со ссылкой на статистику ЦБ по банковскому сектору, который добавил эту строку в отчетность только в начале 2023 года. Добавление нового отчетного показателя сделано «для повышения прозрачности учета», отметил представитель регулятора. «По своей сущности они (субординированные долги. – FM) отличаются от депозитов юридических лиц и выпущенных ценных бумаг, на счетах которых они раньше учитывались», — отметил он.
Рост объемов субординированных обязательств в феврале был связан не с активным привлечением средств банками. В ЦБ отметили, что речь идет об «эффекте от валютной переоценки на фоне ослабления курса рубля в феврале». Субординированные инструменты включаются в расчет капитала и оказывают поддержку нормативам достаточности банков, отмечает «Коммерсант». Такие валютные инструменты есть у многих крупных банков, в частности, у Россельхозбанка (РСХБ), ВТБ, Газпромбанка (ГПБ), Совкомбанка.
«Банки могут включать субординированные кредиты в капитал только после получения согласия ЦБ», — рассказала «Коммерсанту» старший эксперт ФБК Анна Тимершина. Курсовые разницы в связи с изменением стоимости валют отражаются в балансе банка ежедневно, соответственно, рублевый эквивалент субординированного кредита меняется. «Если курс доллара растет, то у банка увеличиваются обязательства (в рублевом эквиваленте). Процентные расходы и результат курсовой переоценки по субординированным кредитам банки отражают также на отдельных счетах, финансовый результат отражается в нераспределенной прибыли», — пояснила она.
Два-три года назад валютные суборды были популярны у госбанков, так как это был единственный рыночный способ пополнения капитала в условиях секторальных санкций со стороны Соединенных Штатов и Европейского союза. В настоящее время спрос на инструменты пополнения капитала (в том числе суборды) со стороны банков будет зависеть от перспектив роста, которые напрямую связаны с положением в российской экономике и темпами кредитования, отмечает старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Елена Царева. «Вопрос — как потребности в капитале будут распределяться по сектору. Есть отдельные крупные банки, у которых сейчас все хорошо с капиталом, которые планируют выплату дивидендов», — добавила она.
В январе и феврале этого года размещений субордов со стороны банков не было, указывает главный аналитик долговых рынков БК «Регион» Александр Ермак. В середине марта Петербургский социальный коммерческий банк (ПСКБ) разместил субординированный заем на $15,8 млн (около 1,2 млрд рублей). Кроме того, с 10 марта размещает рублевый субординированный заем банк «Дом.РФ», но из 5 млрд рублей на текущий момент размещено 1,37 млрд рублей, отмечает аналитик. В настоящее время вопрос размещения валютных инструментов сталкивается с инфраструктурными рисками, но спрос на них может остаться. «Сейчас другая реальность: можно выбрать отличные от доллара и евро валюты, на которые есть спрос, либо размещаться в рублях», — говорит Елена Царева.