MSCI заморозила изменения в турецких индексах из-за кризиса фондов

MSCI приостановила любые изменения, которые увеличили бы вес или представленность турецких акций в ее индексах, и предупредила, что Турция может лишиться статуса развивающегося рынка. Об этом пишет Bloomberg со ссылкой на заявление провайдера индексов.

В нем компания вновь выразила обеспокоенность «возможными скоординированными торговыми операциями» в фондах, связанных с небольшими публичными компаниями. MSCI предупредила, что если к июню явного прогресса не будет, MSCI рассмотрит дополнительные меры, в том числе консультации о переводе Турции в пограничные рынки или в отдельную категорию standalone для рынков вне основных индексов. Несмотря на шаги турецких властей, инвесторам «необходимо увидеть убедительную и последовательную практику применения мер против скоординированной торговли», заявил провайдер индексов.

Заморозка означает, что MSCI приостанавливает любые изменения, которые увеличили бы вес или представленность турецких акций в ее индексах, отмечает агентство. Международные управляющие активами используют индексы MSCI как ориентир для инвестиций, и понижение статуса турецкого рынка, вероятно, вынудит инвесторов продавать акции компаний страны.

В пятницу, 16 октября, основной индекс Стамбульской биржи BIST 100 в моменте терял до 3%, с начала сентября он упал примерно на 17%. Последние новости «указывают на то, что принятые к настоящему времени меры по-прежнему не воспринимаются как достаточно четкие», заявил агентству замгендиректора по продажам стамбульской Marbas Securities Сертач Экеке. Он добавил, что «рынок ожидал позитивного заявления в ноябре, а теперь это сообщение отодвигает сроки».

Министр казначейства и финансов Турции Мехмет Шимшек заявил, что власти будут следить за результатами недавно введенных регуляторных мер и при необходимости предпримут «дополнительные шаги», отмечает Bloomberg. По его словам, к началу 2027 года страна планирует завершить законодательные изменения в регулировании рынков капитала, чтобы усилить борьбу с правонарушениями. Руководитель направления стратегии на рынках акций развивающихся стран и геополитики Tellimer Хаснайн Малик отметил, что жесткие меры против местных фондов представляют собой «явное свидетельство намерения регулятора устранить проблемы, на которые указала MSCI».

В сентябре по турецкому рынку прокатилась волна дефолтов. Инвестфонды, которые привлекали клиентов сверхвысокой доходностью, не смогли исполнить заявки на погашение паев. Флагманский фонд Tera Portfoy, например, за три года вырос более чем на 66 000%. Фонды концентрировали вложения в малоликвидных акциях с низкой долей бумаг в свободном обращении, и регулярные покупки быстро разгоняли их цену. Такая практика вызвала подозрения в искусственном завышении котировок. Пузырь лопнул после того, как в августе регулятор ограничил концентрацию портфелей в отдельных бумагах. Инвесторы бросились выводить деньги, и котировки рухнули.

Регуляторы распорядились ликвидировать 131 фонд, в которые вложили деньги более 455 тысяч частных инвесторов, десятки руководителей финансовых компаний арестованы. В сентябре Стамбульская биржа исключила из BIST 100 акции 27 компаний, в том числе бумаги, оказавшиеся в центре кризиса. Регуляторы также предложили изменить расчет доли акций в свободном обращении, ввести требования к раскрытию подробной информации о структуре собственности и повысить минимальный размер активов, необходимый для получения статуса квалифицированного инвестора. Сейчас порог составляет 10 млн лир, или около $205 тысяч.

^{Фото на обложке: Unsplash}