МВФ предложил реформировать налоговые системы для ускорения экономического роста

Международный валютный фонд (МВФ) в Fiscal Monitor за 2026 год рассмотрел, как устройство налоговых систем влияет на экономический рост и дал рекомендации по их реформированию. Фонд считает, что правительствам необходимо не только обеспечивать поступление средств в бюджет, но и сохранять условия для расширения производства, инвестиций и занятости.

МВФ отмечает, что одинаковый объем налоговых поступлений не обязательно означает одинаковые последствия для экономики. Результат зависит от того, как именно работает налоговая система: какие операции облагаются налогом, какие расходы разрешено вычитать из налогооблагаемой базы, кому предоставляются льготы и насколько эффективно налоговые органы применяют законодательство. Неудачно сконструированные правила могут менять поведение компаний и работников: например, побуждать предприятия отказываться от инвестиций или ограничивать рост выручки, замедляя экономический рост.

Одно из направлений предложенных МВФ реформ касается налога на добавленную стоимость (НДС). Обычно предприятие платит НДС на свои продажи, при этом вычитая из него налог, уплаченный им другим компаниям ранее при приобретении сырья, комплектующих и других производственных ресурсов. В результате налог взимается только с той стоимости, которую компания добавила к продукту. Однако освобождение отдельных операций или товаров от НДС или невозможность некоторых компаний зарегистрироваться в качестве плательщиков может нарушать эту систему. Если компания освобождена от НДС, она не начисляет его при продаже и одновременно не может вернуть налог, уплаченный поставщикам. В таком случае этот налог становится частью ее расходов.

Последствия могут распространяться по всей цепочке поставок. Компания, столкнувшаяся с дополнительными издержками из-за несовершенства системы НДС, может повысить цены, заменить используемые материалы более дешевыми или сократить производство. Другие предприятия, приобретающие ее продукцию, также могут столкнуться с ростом затрат. По результатам исследования экономик 26 стран МВФ установил, что невозмещаемый НДС увеличивал производственные издержки в затронутых секторах на 2,3-8,9%. По расчетам фонда, устранение таких искажений могло бы обеспечить ежегодный прирост ВВП в среднем на 0,26%, а в отдельных случаях — на 0,8%.

В связи с этим МВФ рекомендует ограничивать исключения, нарушающие механизм вычета НДС, и обеспечивать своевременный возврат налога. Фонд также обращает внимание на пороги обязательной регистрации по НДС. Слишком низкие пороги увеличивают нагрузку на налоговые органы и небольшие компании, тогда как слишком высокие могут создавать преимущества для предприятий, которые остаются за пределами общего режима. Также МВФ предлагает не использовать освобождения от НДС как основной инструмент социальной поддержки: в ряде случаев адресные выплаты малообеспеченным домохозяйствам позволяют точнее компенсировать расходы, не создавая дополнительных искажений для производства.

Второе важное направление реформ — налогообложение инвестиций. При принятии решения о строительстве предприятия, расширении производства или покупке оборудования компания оценивает не только стоимость проекта и ожидаемую прибыль, но и налоговые последствия. Налоговые правила могут сделать даже перспективный проект менее выгодным. Например, если компания покупает оборудование, но может вычитать его стоимость из налогооблагаемой прибыли только постепенно, в течение нескольких лет, налоговую выгоду от этих расходов она получает не сразу. Если же разрешить списывать инвестиционные затраты быстрее, компания сможет раньше уменьшить налогооблагаемую прибыль и снизить налоговые платежи в первые годы после покупки. Это повышает привлекательность новых вложений и может побуждать компании инвестировать больше.

По данным МВФ, в 2020-2025 годах эффективная предельная ставка налогообложения инвестиций (показатель того, насколько налоги уменьшают доходность дополнительных вложений компании) составляла в среднем 14,7% в развитых экономиках и 19,2% в странах с низкими доходами. Фонд отмечает, что изменение правил учета капитальных затрат может существенно повлиять на накопление капитала в долгосрочной перспективе. По расчетам МВФ, более благоприятный порядок списания инвестиционных расходов мог бы увеличить долгосрочный объем капитала на 6,4% в развитых экономиках и на 8,2% в странах с низкими доходами. ВВП бы при этом вырос на 2,1-2,7%.

Отдельная проблема связана с упрощенными налоговыми режимами для малого бизнеса. Их задача — снизить административные издержки небольших компаний, облегчить соблюдение требований законодательства и стимулировать переход из неформального сектора в официальный. Однако льготы могут создавать нежелательные стимулы, если предприятие теряет их при превышении установленного порога выручки или размера бизнеса.

В некоторых случаях дальнейшее расширение деятельности способно привести к резкому увеличению налоговой нагрузки. Компании могут реагировать на это ограничением продаж, занижением выручки или разделением деятельности между несколькими юридическими лицами. В итоге налоговая система не только снижает стимулы к росту, но и мешает перераспределению ресурсов в пользу более эффективных предприятий. Поэтому МВФ предлагает выстраивать упрощенные режимы как переходный инструмент: они должны помогать компаниям развиваться и постепенно переходить на общие правила, а не закреплять их в категории малого бизнеса.

Еще один канал влияния налогов на экономику — стимулы к труду. Человек оценивает, сколько денег он будет получать на руки, если устроится на работу, перейдет с неофициальной занятости на официальную или станет работать больше часов. При этом его доход зависит не только от подоходного налога и социальных взносов, но и от пособий, которые он может потерять после трудоустройства или при повышении зарплаты.

По мнению МВФ, чтобы сделать работу финансово более выгодной, необязательно снижать налоги для всех. Фонд предлагает, к примеру, предоставлять налоговые льготы или дополнительные выплаты людям с низкими доходами, которые устраиваются на работу. При этом важно учитывать, как меняется размер такой поддержки при росте заработка. К примеру, если сотрудник начал получать более высокую зарплату и из-за этого лишился пособия, дополнительный заработок может почти не увеличить общую сумму денег, которая остается у него на руках. В такой ситуации у человека меньше стимулов искать более высокооплачиваемую работу или увеличивать рабочее время. Поэтому МВФ предлагает оценивать налоги и социальные выплаты вместе: поддержка должна помогать людям выходить на работу, но не должна сводить на нет финансовую выгоду от повышения заработка.

МВФ смоделировал последствия подобных реформ для 13 развитых и развивающихся экономик при условии, что общий объем бюджетных доходов останется прежним. В развивающихся странах уровень занятости мог бы увеличиться на 1,2 процентного пункта, а в развитых — на 0,8 процентного пункта. Среднее рабочее время в первой группе стран могло бы вырасти почти на 2%, во второй — примерно на 0,5%.

^{Фото на обложке: dee karen / Shutterstock}