JPMorgan продал акции Сбербанка за 30% от рыночной цены

JPMorgan завершил ликвидацию депозитарной программы Сбербанка – американский банк продал акции российского эмитента с дисконтом 70% неизвестному неподсанкционному покупателю. Первыми на это обратили внимание «РБК инвестиции». Сделка была закрыта 8 июня, объем реализованного пакета не раскрывается.

Цена продажи рассчитывалась от котировок на 13 марта 2026 года – тогда акции «Сбера» закрылись на отметке 316,65 рубля. С учетом дисконта в 70% и курса доллара на ту же дату одна бумага обошлась покупателю примерно в $1,2, или около 95 рублей. Держатели расписок получат $4,5 за одну АДР при условии передачи бумаг через брокера для аннулирования. Те, кто откажется от этой процедуры, лишатся права на выплату.

Для проведения операции JPMorgan получил специальную лицензию американского Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC), разрешившую финансовым учреждениям и посредникам участвовать в передаче ценных бумаг российских эмитентов, в том числе находящихся в SDN-листе. При этом банк заявил, что не уплачивал ни «налог на выход» в российский бюджет, ни сбор в пользу Национального расчетного депозитария.

Сделка прошла через депозитарий, а не через основной режим торгов, пояснил гендиректор по брокерскому бизнесу «Финама» Дмитрий Леснов. По его словам, регулятор, вероятно, знал о переходе прав собственности и принял меры, исключающие давление на котировки. «Предполагаем, что ЦБ наложил ограничения либо на весь пакет, купленный у JPMorgan новыми структурами, либо на возможность реализации актива очень небольшими частями в течение длительного периода времени», – говорит топ-менеджер.

Риск навеса при этом полностью не снят, предупреждает председатель правления Ассоциации институциональных и розничных инвесторов Илья Херсонцев. «С точки зрения розничного инвестора ситуация не очень хорошая. Так как сделки проходят не публично, нет прозрачности, остается только гадать, появятся ли эти объемы в стакане», – подчеркивает он. По его мнению, риск навеса в акциях крупных эмитентов никуда не ушел.

Пока котировки «Сбера» ведут себя устойчиво. На закрытие сессии 17 июня бумаги торговались по 319 рублей – чуть выше уровня, взятого за основу при расчете цены сделки с JPMorgan.

29 мая индексный комитет Московской биржи принял решение увеличить free float акций Сбера сразу на 2 процентных пункта – с 48% до 50%. Это стало первым изменением показателя с момента проведения SPO банком в 2012 году. Однако уже 2 июня комитет отменил свое решение, сославшись на уточненные данные, предоставленные эмитентом.