ВТБ секьюритизировал потребкредиты почти на 305 млрд рублей

ВТБ продал рыночным инвесторам секьюритизированный портфель потребительских кредитов на 304,6 млрд рублей, сообщил «Коммерсантъ» со ссылкой на руководителя управления секьюритизации в банке Андрея Сучкова. Портфель реализовали двумя траншами — на 50,9 млрд рублей и на 253,7 млрд рублей — институциональным инвесторам из финансового блока. По каждому из выпусков оригинатор также выдал субординированный кредит.

Помимо секьюритизации на 304,6 млрд рублей, в начале года банк зарегистрировал программу облигаций, обеспеченных потребкредитами, на 200 млрд рублей, добавили в банке. Помимо нее, ВТБ еще не до конца реализовал программу секьюритизации на 100 млрд рублей, зарегистрированную в конце 2025 года — кредитная организация разместила выпуск только на 42,5 млрд рублей. Таким образом, в 2026 году банк дополнительно может секьюритизировать кредиты еще более чем на 250 млрд рублей.

Рекордный объем размещения связан с необходимостью уложиться в норматив достаточности капитала (Н20.0), который с 1 апреля 2026 года увеличится до 10%. О планах по секьюритизации на 300 млрд рублей в конце февраля заявлял первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. По его словам, эта мера высвободит дополнительные 50 млрд рублей и поддержит достаточность капитала кредитной организации, норматив которой (Н20.0) с 1 апреля увеличится на 0,75 процентного пункта, до 10%.

Аналитики отмечают, что из-за сжатых сроков и гигантского объема банку пришлось переплатить инвесторам. По оценке старшего аналитика «Тринфико» Георгия Засеева, рыночная ставка по выпуску могла составить 17,75—18,5% годовых. Эта цифра включает премию в 100—150 б. п. за объем и дополнительную премию за срочность в 25—50 б. п., так как ВТБ был жестко ограничен дедлайном.

Помимо ВТБ, в 2026 году Т-банк планирует секьюритизировать потребкредиты на 130-150 млрд рублей, Сбербанк допускает несколько сделок на 100 млрд рублей суммарно, Альфа-банк — на 50-60 млрд рублей.