ЦБ изменит правила депозитарного учета иностранных ценных бумаг
Банк России изменит ряд правил депозитарного учета зарубежных ценных бумаг и прав иностранных инвесторов на российские ценные бумаги, следует из сообщения регулятора.
Так, депозитарии будут обязаны сообщать клиентам о рисках, которые связаны с иностранными юрисдикциями. Также будет определен перечень обстоятельств, когда отечественные учетные институты будут освобождаться от ответственности перед депонентами. Одним из таких случаев будет введение санкционных мер, а также национализация иностранной компании. Кроме того, ЦБ планирует формализовать иные типичные обстоятельства, близкие к форс мажору, находящиеся вне контроля депозитариев.
ЦБ полагает, что необходимо будет разработать механизм пропорционального списания ценных бумаг, чтобы обеспечить справедливое распределение потерь при блокировке или частичном списании иностранными депозитариями иностранных ценных бумаг, которые принадлежат российским держателям. Также необходимо определить механизм маркированного обращения заблокированных иностранных ценных бумаг.
Также ЦБ создаст условия для открытия сегрегированных счетов, что позволит владельцу российских активов свободно ими распоряжаться и переводить их на отдельный счет без согласия зарубежного посредника. При этом ведение сегрегированного учета в российской инфраструктуре будет осуществляться на добровольной основе.
При этом регулятор сохранит прямой доступ для иностранных ценных бумаг к российскому рынку. Вместе с этим Банк России планирует упростить для них процедуру эмиссии и разработать меры по устранению барьеров для использования российских депозитарных расписок. Также для депозитариев сохраниться правило о раскрытии всех владельцев, учитываемых на агрегированном счете. Однако в случае, когда иностранный посредник отказывается раскрывать информацию о своих инвесторах, реализация прав по ценным бумагам на счетах депо может быть ограничена.
Но предложение о допуске иностранных ценных бумаг на относительном праве исключительно
через российские депозитарные расписки поддержали только два профессиональных участника рынка. Остальные посчитали, что обязательное использование депозитарных расписок для организации обращения всех видов иностранных ценных бумаг на относительном праве не нужно.
Профучастники были не против развития института депозитарных расписок, особенно в ситуации, когда иностранные бумаги выпущены в юрисдикциях, где отсутствует институт номинального держателя.
«Вместе с тем ограничение объема выпуска депозитарных расписок капиталом депозитария названо участниками обсуждения создающим необоснованные препятствия для оборота иностранных активов, в связи с чем не поддержано», — отмечается в документе.
Для дополнительной защиты инвесторов Банк России планирует ввести специальный банковский счет для учета выплат по российским бумагам, чтобы защитить их от взысканий по обязательствам иностранных посредников. Также продолжится работа над созданием правового режима для инвестирования через производные инструменты и цифровые финансовые активы (ЦФА).
Соответствующие положения лягут в основу концепции регуляторных изменений, а основные направления изменений регулятор определил по итогам общественного обсуждения доклада, который был опубликован в мае 2025 года. ЦБ планирует обсудить с участниками рынка создание необходимых проектов законов и нормативных актов.