Как начать мыслить как инвестор
Редакция спецпроектов Frank Media и образовательная платформа ФинКод от «ВТБ Мои Инвестиции» продолжают серию материалов об инвестициях. В этой статье мы разберем, чем взгляд инвестора отличается от взгляда обывателя, какие психологические установки мешают зарабатывать и как системно подходить к приумножению капитала, минимизируя риски.
Инвестор не «играет» на бирже
Инвестор воспринимает финансовые рынки как инструмент для достижения долгосрочных целей. Он не «играет» на бирже, а вкладывает деньги в бизнес, следуя четкому плану и управляя эмоциями. Это навык, который можно и нужно развивать.
Какие показатели нужно отслеживать?
- Макроэкономика. Инфляция, ключевая ставка ЦБ, данные по ВВП — это фон, который влияет на все активы. Рост ставки, например, часто делает облигации привлекательнее акций.
- Показатели компании (для акций). Выручка, чистая прибыль, долговая нагрузка — это основные показатели для «медосмотра» бизнеса. Динамика прибыли важнее сиюминутных спекулятивных скачков цены.
- Технические индикаторы (опционально). Для тех, кто хочет глубже анализировать рыночные тенденции, есть вспомогательные математические инструменты, которые помогают оценить текущее состояние рынка и потенциальные моменты для покупки или продажи. Например, скользящие средние или индекс RSI.
«Красные флаги»
Начинающему инвестору важно научиться проводить базовый «медосмотр» компании, прежде чем вкладывать в нее деньги. Вот признаки, которые говорят о потенциальных проблемах в бизнесе. Их наличие — веский повод глубже изучить ситуацию или просто пройти мимо:
- Проблемы в отчетности. Резкий рост долга на фоне падающей выручки, частые списания убытков или невыполнение собственных прогнозов. Прозрачность — основа доверия.
- Нестабильность в руководстве. Постоянная смена топ-менеджеров или ключевых членов совета директоров, а также частая смена аудитора могут указывать на внутренние конфликты или проблемы с отчетностью.
- Внимание регуляторов. Публикация негативных отчетов или возбуждение дел со стороны контролирующих органов — серьезный сигнал о повышенных рисках.
- Принцип «если не понимаешь — не инвестируй». Если бизнес-модель компании кажется вам запутанной или подозрительной, это уже достаточная причина ее избегать.
«Зеленый свет»
Эти показатели свидетельствуют о потенциале компании для долгосрочного роста:
- Стабильность и рост. Уверенный рост выручки и чистой прибыли из квартала в квартал, из года в год. Это базовый показатель востребованности продукта или услуги.
- Понятный и устойчивый бизнес. Вы должны понимать, чем компания зарабатывает, и имеет ли она устойчивые конкурентные преимущества.
- Прозрачность. Четкая и своевременная отчетность, проведение презентаций для инвесторов, открытые ответы руководства на вопросы.
- Крупные игроки верят в компанию. Покупка акций компании ее топ-менеджерами и известными акционерами — сильный сигнал их уверенности в будущем бизнеса.
Какие психологические установки мешают инвестору зарабатывать?
- Страх. Паника во время рыночных падений и продажа активов по низким ценам. Паралич при первой же неудаче.
- Азарт (игра на повышенных рисках). Погоня за сверхдоходностью, инвестирование в непонятные «хайповые» активы, нежелание фиксировать прибыль.
- Эффект толпы. Следование за большинством и принятие решений на основе общего ажиотажа или паники.
- Чрезмерная самоуверенность. Игнорирование диверсификации, вера в то, что «вы точно угадаете» вершину рынка.
Бороться с этими установками помогут: дисциплина, следование выбранной стратегии и постоянное самообразование.
О каких рисках нужно знать?
1. Рыночный риск. Если рынок падает, падает и стоимость вашего портфеля.
Как управлять? Диверсификация — ваш главный союзник. Распределяйте деньги между разными продуктами, компаниями, отраслями и даже странами. Помните про долгосрочную перспективу.
2. Кредитный риск. При покупке облигаций вы, по сути, даете деньги в долг компании или государству. Всегда есть шанс, что у «должника» возникнут проблемы, и он не сможет вернуть средства или выплатить проценты.
Как управлять? Тщательно выбирайте, кому одалживать. Отдавайте предпочтение облигациям надежных крупных компаний и особенно государственным облигациям (ОФЗ).
3. Инфляционный риск. Когда доходность по портфелю оказывается ниже уровня инфляции.
Как управлять? Часть капитала инвестируйте в акции и другие «реальные» активы, которые традиционно показывают рост, опережающий инфляцию, на длинной дистанции.
4. Риск низкой ликвидности. Он означает, что вы не можете быстро и без большого ущерба для цены продать какой-либо актив.
Как управлять? В основном инвестируйте в активы, которые легко купить и продать в один клик (например, акции крупных компаний, входящих в индексы МосБиржи).
Все перечисленные риски можно просчитать и уменьшить. Но самые главные «подводные камни» — это отсутствие стратегии и действие под влиянием эмоций. Определите свои цели, сроки и допустимый уровень риска. А затем дисциплинированно следуйте плану, не поддаваясь на сиюминутные рыночные настроения.
Реклама. Рекламодатель ПАО «Банк ВТБ»