Облигационный рынок показал рост, несмотря на майские праздники

В мае корпоративные заемщики привлекли на рынке облигаций более 526 млрд рублей, что на 35% превысило показатель годичной давности, сообщает «Коммерсантъ» со ссылкой на данные агентства Cbonds. При этом больше половины объема пришлось на валютные облигации, где эмитенты существенно экономят на ставках по сравнению с рублевыми выпусками.

Результат мая традиционно оказался ниже предыдущего месяца на 43% из-за длинных майских праздников, на которые в нынешнем году пришлось почти две недели. Однако в последнюю декаду мая размещения шли плотно — пять-шесть сделок в день. По словам руководителя департамента рынков капитала Совкомбанка Роберта Смакаева, эмитенты стремились разместиться до заседания совета директоров Банка России, назначенного на 6 июня, чтобы зафиксировать текущие доходности.

Особенно активно компании размещали валютные облигации — в мае состоялось шесть выпусков в инвалюте в эквиваленте 224 млрд рублей, что на 76% выше показателя предыдущего месяца, отмечает издание. Если в апреле компании выпускали в основном только долларовые бумаги, то в мае их интерес сместился в сторону юаневых облигаций. За месяц состоялось четыре выпуска таких облигаций суммарным объемом 15,8 млрд юаней, включая выпуск трехлетних облигации «Русала» на 11,2 млрд юаней.

Валютные выпуски позволяют компаниям снизить стоимость заимствований как за счет более низких ставок, так и за счет высокого спроса на них со стороны инвесторов. Средняя ставка по купону у рублевых облигаций с рейтингом от AA+ до AAA составила 18,1% годовых, у облигаций средней надежности — 21% годовых. При этом средневзвешенные процентные ставки по кредитам для нефинансовых организаций в рублях составляют от 19% до 25% годовых в зависимости от срока и сферы деятельности компании.

Управляющий директор DCM Альфа-банка Артем Стариков ожидает увеличения активности в июне как в рублевых, так и в валютных размещениях среди эмитентов всех эшелонов независимо от решения Центробанка по ключевой ставке.