ЦБ обсуждает отмену теста для покупки некоторых флоатеров «неквалами»
«Сбер» обсуждает с Центробанком возможность отмены тестирования для покупки определенной категории флоатеров, которое сейчас обязаны проходить неквалифицированные инвесторы («неквалы»). Об этом сообщила глава брокерского бизнеса «Сбера» Аиша Кубезова.
«Мы обсуждаем [с ЦБ], чтобы на определенную когорту флоатеров дать возможность неквалам купить их без теста <…>. Мы находимся в рабочем диалоге с ЦБ, что мы можем сделать с доступностью флоатеров для неквалов», — сказала она.
Frank Media направили запрос в Центробанк.
На рынке существует ряд более сложных инструментов, но тем не менее доступных «неквалам» без тестирования, указывает Кубезова. «Есть фиксы [облигации с фиксированным купоном — FM], которые чуть даже по-сложнее, чем флоатеры, они доступны. А есть флоатеры, которые попроще, они недоступны, поэтому давайте все же посмотрим комплексно на это», — добавила она.
UPD: Центробанк не поддержал предложение «СберИнвестиций». «По мнению Банка России, структурные продукты — достаточно сложный инструмент, чтобы его можно было продавать неквалифицированным инвесторам без проверки понимания особенностей и рисков. Принятые нормы 390-ФЗ расширили перечень облигаций со структурным доходом, которые доступны неквалифицированным инвесторам исключительно после тестирования», — ответила пресс-служба регулятора в ответ на запрос Frank Media.
В конце июля 2024 года Мосбиржа перевела около 100 выпусков флоатеров в класс доступных только квалифицированным инвесторам. В августе Банк России разъяснил, что «неквалы» могут покупать только облигации с плавающим доходом, привязанные к ключевой ставке и только после успешного тестирования.
После этого представитель Мосбиржи отчитался, что после разъяснения ЦБ площадка предоставила доступ «неквалам» к флоатерам с выплатой дохода в зависимости от среднего значения ключевой ставки Банка России за расчетный период. Именно эту категорию стало возможно приобрести после сдачи теста. «При этом ценные бумаги, доход по которым привязан к значению ключевой ставки на конкретную дату расчетного периода, остаются доступными только квалифицированным инвесторам в соответствии с действующим регулированием», — отмечала тогда биржа.
Банки и брокеры много лет ведут дискуссии с ЦБ относительно тестирования, которое позволяет получить статус квалифицированного инвестора. Совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский в ноябре 2024 года признавал, что тест сложен и даже половина банкиров не могут его пройти. Он также сожалел, что это ограничение не позволяет многим инвесторам приобретать облигации, которые на тот момент, например, были более выгодным и безопасным инструментом для частных инвесторов.