Доля капитала массовых инвесторов в России становится все ниже, а HNWI — растет
Доля капитала массовых клиентов брокеров в России становится все меньше, при этом HNWI сегмент уверенно растет, следует из исследования Frank RG «Розничные инвестиционные и инвестиционно-страховые продукты в России 2024». Если в 2022 году на долю розничных клиентов с инвестициями менее 100 тысяч рублей приходилось 1,5% от активов всех клиентов, то в 2024 году эта доля составила только 0,1%. За это время сократилась и доля клиентов с активами от 100 тысяч до 1 млн рублей — с 10,9% до 6,4%.
Доля активов клиентов из сектора Affluent также падала эти два года. Например, доля клиентов со счетами 1-6 млн рублей сократилась с 19,1% до 13,7%, с активами 10-100 млн — с 30,6% до 27,2%. При этом активы россиян в сегменте HNWI значительно выросли: доля клиентов с активами 100-500 млн рублей выросла с 16,2% до 17,9%, а с активами от 1 млрд рублей — и вовсе удвоилась — с 10,4% до 23,1%.
Российские инвесторы не хотят инвестировать вдолгую
Горизонт инвестирования у российских инвесторов максимально сократился, следует из опроса Frank RG более одной тысячи клиентов профучастников. Около 60% граждан не готовы инвестировать на срок более 2 лет: бОльшая часть опрошенных (36%) готова вкладываться в российский рынок лишь на срок 1-2 года, еще 24% — и того меньше — на менее чем год. На срок 5-10 лет готовы инвестировать лишь 11% опрошенных, на срок более 10 лет — всего 6%. Таким образом, краткосрочные ликвидные продукты сейчас находятся на пике популярности, делают вывод аналитики.
Краткосрочный горизонт вложений российских инвесторов противоречит планам властей по развитию именно долгосрочных форм инвестирования. В мае этого года президент России Владимир Путин поручил довести долю долгосрочных сбережений граждан в общем объеме скопленных ими средств до 40% к 2030 году и до 45% к 2036 году (против 36,8% в 2023 году). Правительство надеется, что уже в следующем году эта доля достигнет 37,3%.
В 2024 году стали действовать сразу несколько долгосрочных продуктов, стимулирующих инвесторов вкладывать их средства вдолгую. Во-первых, был модифицированы налоговые льготы по индивидуальным инвестиционным счетам (ИИС). Теперь можно открыть только (с небольшими исключениями) ИИС третьего типа (ИИС-3), рассчитанный на 5-10-летний горизонт инвестирования. Во-вторых, стартовала программа долгосрочных сбережений (ПДС), которая предусматривает минимальный срок вложений в 15 лет. В-третьих, с 2025 года запускается долевое страхование жизни (ДСЖ), налоговые льготы по которому предусмотрены при владении этим продуктов от 10 лет.
По оценке Frank RG, объем активов физлиц в инвестиционных продуктах вырос в 2024 году до 16 трлн рублей, показав рост в 11% по сравнению с 2023 годом. За пять лет объем инвестиций вырос вдвое. При этом доля инвестиционных продуктов осталась на уровне 2020 года и составляет 24% в общем объеме активов физлиц — это инвестиционные продукты, срочные вклады, текущие счета.
Объем вложений розничных инвесторов на брокерских счетах незначительно вырос — до 9,6 трлн рублей, однако средний чек упал в 4 раза, с 1,3 млн рублей в 2019 году до 283 тысяч рублей в 2024 году, пишут аналитики в иследовании. Объем вложений розничных инвесторов в доверительном управлении в 2024 году вырос на 5% и составил 1,9 трлн рублей, средний чек вырос с 2,2 млн рублей до 2,4 млн рублей. Объем вложений розничных инвесторов в инвестиционное страхование жизни (ИСЖ), накопительное страховании жизни (НСЖ) также растет и составляет 1,4 трлн рублей и 3 трлн рублей соответственно. Аналитики отмечают, что средняя премия на договор ИСЖ составляет 28,3 млн рублей, на договор НСЖ – 3,3 млн рублей.