«Цифра брокер» думает над размещением в России облигаций компании из Узбекистана
Российский «Цифра брокер» прорабатывает возможность размещения облигаций компании из Узбекистана на отечественном фондовом рынке, пишут «Ведомости» со ссылкой на заявление директор департамента корпоративных финансов инвестиционной компании (ИК) Романа Соколова, сделанное на прошедшем Российском облигационном конгрессе Cbonds.
Название эмитента и отрасль, где он работает, топ-менеджер не раскрыл. По его словам, размещать бонды в России для компаний из «дружественных» стран возможно двумя способами. Во-первых, это — допуск выпущенных по иностранному праву бумаг к обращению на отечественной бирже, во-вторых, — создание в России SPV-компании и организация размещения биржевых выпусков с обеспечением в форме поручительства от иностранной организации и последующей выдачей ей займа.
Модель выхода зарубежных эмитентов на российский рынок через SPV-структуру существует уже несколько лет, отмечает гендиректор «Эксперт бизнес-решения» Павел Митрофанов. Например, по его словам, белорусский ритейлер «Евроторг» в 2019–2021 годах размещал на Мосбирже облигации через российскую «Ритейл бел финанс», а поручителем выступала материнская структура.
Роман Соколов рассказывает, что долговые рынке постсоветских «дружественных» стран — Белоруссии, Казахстана, Киргизии и Узбекистана – кратно уже российского по объемам, ликвидности и числу эмитентов. Поэтому эмитентам из этих государство могут быть интересны дополнительные возможности по привлечению средств. Для отечественного рынка такие размещения могут стать одним из вариантов развития, отмечает он.
По данным сервиса Cbonds, на которые ссылаются «Ведомости», объем рынка корпоративных облигаций России достигает почти 30 трлн рублей, тогда как в Казахстане он находится на уровне 4,3 трлн рублей, Белоруссии – 815 млрд рублей, Узбекистане – 13 млрд рублей, Киргизии – 1,8 млрд рублей.
В конце прошлого года Киргизия разместила свои суверенные облигации объемом 1 млрд рублей и 1 млрд сомов на Киргизской фондовой бирже, также эти бумаги стали обращаться и на Московской бирже. Поступление облигаций в Россию и выплаты держателям происходит через депозитарный мост между Центральным депозитарием Киргизии и Национальным расчетным депозитарием (НРД, входит в группу Мосбиржи).