UniCredit предложил купить итальянский банк Banco BPM за 10 млрд евро
UniCredit сделал предложение миланскому банку Banco BPM о покупке всех его акций за 10,1 млрд евро. Информация об этом размещена на официальном сайте UniCredit.
Согласно опубликованному пресс-релизу, UniCredit предлагает свои собственные акции в обмен на акции миланского банка: за каждую акцию Banco BPM владельцы получат 0,175 новой акции UniCredit. В момент объявления сделки каждая акция Banco BPM была оценена в 6,657 евро. Эта цена выше на 15%, чем рыночная цена акций Banco BPM до того, как стало известно о сделке (6 ноября 2024 года). В сообщении о предложении указано, что сделка может привести к значительным синергиям, оцениваемым в 1,2 млрд евро ежегодно, из которых 900 млн евро составят сокращение затрат, а 300 млн евро — рост доходов. По замыслу Unicredit, завершение сделки запланировано на июнь 2025 года, а интеграция должна быть завершена в течение 12 месяцев после этого. UniCredit прогнозирует рост прибыли на акцию через два года после завершения сделки. Общие затраты на интеграцию оцениваются в 2 млрд евро, с дополнительными резервами в 0,8 млрд евро для покрытия рисков.
Если сделка будет одобрена, UniCredit станет крупнейшим банком Италии по рыночной капитализации и третьим по размеру банком в Европе, пишет издание Financial Times (FT). Генеральный директор UniCredit Андреа Орчел подчеркнул, что участие в консолидации банковского сектора Италии — стратегический шаг, добавив, что итальянский рынок является одним из ключевых для банка, и UniCredit не может оставаться в стороне от изменений в секторе.
Эта сделка также сигнализирует о смене приоритетов UniCredit, обращает внимание FT. Ранее банк активно наращивал свою долю в немецком Commerzbank, однако политическое сопротивление в Германии затруднило дальнейшее развитие сделки. Орчел отметил, что UniCredit пока не планирует интеграцию Commerzbank, но не исключает возможности вернуться к этому вопросу в будущем.
Акции Banco BPM выросли на 5% на фоне новостей, тогда как UniCredit потерял 2,9%, а Commerzbank — 6%. Аналитики Keefe, Bruyette & Woods заявили FT, что предложение UniCredit “кажется привлекательным для его акционеров, но не для акционеров Banco BPM из-за ограниченной премии”.