ЦБ в стресс-тесты для НПФ заложил динамику стоимости золота

ЦБ в сценариях стресс-тестов для негосударственных пенсионных фондов (НПФ) начал учитывать цену золота, следует из обновленного документа. Добавление в сценарий стресс-теста стоимости унции золота связано «с ростом интереса к инструментам, привязанным к стоимости драгоценного металла», говорится в сообщении Банка России.

Согласно обновленной версии документа, стоимость золота будет падать на протяжении первых трех расчетных кварталов (на 0,52% в первом квартале, на 7,43% — во втором и на 4,85% — в третьем), затем начнется непрекращающийся (на протяжении 17 кварталов) рост цены драгоценного металла.

В целом, как указывает регулятор в сообщении, новый сценарий предполагает «более плавное восстановление стоимости ОФЗ после прохождения периода снижения по сравнению с предыдущим сценарием». Также были дополнительно актуализированы вероятности дефолтов активов на основании данных рейтинговых агентств.

НПФ должны проводить стресс-тестирование портфелей пенсионных накоплений с начала 2018 года, портфелей пенсионных резервов — с 2019 года. При этом фонды обязаны выполнять обязательства в 75% расчетных случаев, иначе должны изменить портфель или увеличить капитал.

Директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова в середине сентября рассказывала, что регулятор хочет расширить лимит вложений пенсионных резервов НПФ в рискованные активы с 7% до 15%, а также отказаться от таких требований как рейтинги взамен на то, что НПФ будут обязаны проходить стресс-тестирование портфелей в 95% расчетных случаев.