ЦБ советует банкам сдерживать рост валютных кредитов, не вызывать дефицит юаня
Банк России для стабилизации ситуации на валютном рынке в условиях действующих санкций рекомендует российским банкам сокращать валютизацию активов, в том числе ограничивать рост валютного кредитования. ЦБ обращает внимание, что операции «валютный своп» Банка России не могут являться инструментом фондирования валютных активов, а служат механизмом стабилизации в условиях краткосрочных всплесков на внутреннем валютном рынке, говорится в «Обзоре рисков финансовых рынков».
Банки, наращивая валютное корпоративное кредитование, сокращают объем ликвидных активов в юанях, что провоцирует увеличение потребности в краткосрочных юанях на рынке. «Потребность в краткосрочных юанях вызвана также тем, что с конца 2023 года банки наращивали валютное корпоративное кредитование, сокращая объем ликвидных активов в юанях. Частично рост юаневого кредитования был обусловлен замещением кредитов в «токсичных» валютах, однако 41% прироста пришелся на новые валютные кредиты», — отмечает ЦБ.
В условиях действия валютных ограничений основным источником фондирования банков в юанях являются депозиты компаний, которые достаточно волатильны. В случае оттока депозитов для балансировки ОВП банки вынуждены обращаться к валютным свопам. «Рост вмененных ставок обусловлен сокращением предложения юаней на свопах со стороны отдельных участников», — говорится в обзоре регулятора.
После стабилизации в июле ситуации на рынке валютных свопов, в первые дни августа произошло существенное повышение ставок, отмечает ЦБ. Банк России увеличил лимит предоставления ликвидности. Объем средств, предоставленных Банком России, в отдельные дни превышал 25 млрд юаней. В последующие дни объем предоставления юаней Банком России сократился, однако остался на достаточно высоком уровне – в среднем 15 млрд юаней в день, увеличившись 30 августа до 35,2 млрд юаней. В конце месяца ставка RUSFAR в юанях подскочила до 42% годовых, а 4 сентября уже составляла 212% (в пятницу, 6 сентября, она опустилась до 21%).
Подробнее о дифиците юаней на российском валютном рынке читайте в нашем материале.