В России появилась идея катастрофических ЦФА
В России появятся цифровые финансовые активы (ЦФА), похожие по свойствам на отсутствующие в стране катастрофические облигации (catastrophe bond, CAT), рассказал в четверг, 5 сентября, на организованном АКРА форуме «Цифровые финансы» заместитель председателя Банка России Филипп Габуния.
«Рынок продолжает что-то экспериментировать, и появляются разные продукты, начиная с того, что его (ЦФА. – FM) стоимость привязана к квадратному метру, доходность его каким-то образом привязана к изменению цены на недвижимость и т.д.», — рассказал топ-менеджер регулятора.
По его словам, сейчас создается много экспериментальных ЦФА: «Но важно, что там действительно уже зашиты разные механизмы, которые в обычных ценных бумагах получить, как мне кажется, невозможно или крайне сложно». «Так, вот совсем недавно, по-моему, вчера или позавчера, был анонс что-то вроде катастрофических облигаций, когда страховая компания (СК) хеджирует определенные страховые риски, связав доходность по цифровому финансовому активу с наступлением определенных событий», — рассказал Филипп Габуния.
В среду, 3 сентября, СК «СберСтрахование» объявила, что на платформе цифровых активов «Сбера» она выпустит ЦФА, хеджирующие риски, связанные с космическими запусками. Согласно сообщению компании, цена приобретения одного ЦФА при ее выпуске составит 5000 рублей. «Если запуск космического корабля пройдет успешно, то инвестор получит 5200 рублей за один ЦФА, в случае если запуску будет присвоен статус «аварийный» или «частично успешный» — 200 рублей. Если старт с космодрома отменят или перенесут на время после окончания срока обращения ЦФА, инвесторы получат 5001 рубль за каждый ЦФА.
Катастрофические облигации — это высокодоходные долговые финансовые инструменты, выплаты по которым в пользу инвесторов происходят только в случае нереализации какого-то заранее в прописанного эмиссионной документации риска, то есть возникновения какого-то бедствия или катастрофы. Прежде всего, эти бумаги используются страховыми компаниями, которые за счет «прощения» долга (или его части) по этим бондам получают дополнительный капитал в случае возникновения таких бедствий.
Возможность выпуска катастрофических облигаций в России прорабатывается давно. Так, в 2019 году Российская национальная перестраховочная компания (РНПК) вела переговоры с Московской биржей о создании такого финансового инструмента, сообщал ТАСС со ссылкой на заявление президента РНПК Николая Галушина. В конце 2022 года ЦБ указывал, что сейчас рассматривается возможность выпуска СК катастрофических облигаций. Впрочем, до сих пор подобные инструменты в облигационной оболочке не эмитировались.