ЦБ: физлица на рынке валютных фьючерсов ведут себя контрциклически

В последние месяцы физлица на рынке валютных фьючерсов большую часть времени наращивали короткую позицию, демонстрируя контрциклическое поведение, пишет ЦБ в «Обзоре рисков финансовых рынков». С конца июня на фоне ускорения ослабления рубля они наращивали короткую нетто-позицию по валюте. К 19 сентября, в момент пика, короткая позиция составляла 79 млрд рублей, позже она начала снижение.

Несмотря на рост объема торгов, доля физлиц на рынке остается в среднем выше 50% от общего оборота. При этом нетто-позиции физических лиц относительно небольшие, «что указывает на использование данного рынка преимущественно для краткосрочных спекулятивных операций», считают в ЦБ.

Структура валютного рынка, как и спотового, меняется в пользу дружественных валют, но меньшими темпами. Так, основная доля в объеме торгов валютными фьючерсами приходится на доллар США, тогда как на спотовом рынке — на юань. Доля доллара США на рынке в сентябре 2023 составила 64% (в январе 2023 года — 76%), доля юаня – 24%.

Пиковые точки ослабления курса рубля позади, говорил помощник президента России Максим Орешкин. Рубль вырастет за счет поступления более высоких объемов валютной выручки от выросших цен на экспортные товары в ближайшие месяцы. «Что с учетом снижающихся объемов импорта товаров и услуг, а также эффектов от повышения ключевой ставки и ужесточения макропруденциальной политики сформирует избыток валюты на рынке», — пояснял Максим Орешкин. 

Во вторник, 9 октября, курс доллара на бирже превысил 102 рубля впервые с марта 2022 года. На прошлой неделе уже ослаб на 2,4% по отношению к доллару США и на 1,6% по отношению к китайскому юаню.