ЦБ: крупнейшие инвестстратегии на горизонте года были «глубоко убыточны»
Средневзвешенная доходность 30 крупнейших стратегий, на которые приходилось 70% от объема портфелей и 45% от числа клиентов стандартных стратегий, на горизонте 12 месяцев была «глубоко отрицательной» и составила -21%, свидетельствует анализ ЦБ, приведенный в «Обзоре ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг». Аналитики регулятора объясняют это существенным падением курса доллара к рублю и снижением рынка акций. «Единственным классом активов, который показал рост по итогам квартала, стали облигации резидентов, стоимость которых восстанавливалась по мере снижения рыночных ставок», — указывают они.
«В отличие от предыдущих кварталов, стратегии для неквалифицированных инвесторов, включая стратегии ИИС (индивидуальных инвестиционных счетов. – FM), смотрелись заметно лучше других рыночных стратегий, хотя и продемонстрировали отрицательную доходность», — отмечают аналитики ЦБ. По их мнению, такие стратегии предполагают «более консервативный профиль инвестирования, который показывает себя хуже рынка в периоды роста и минимизирует потери в периоды повышенной волатильности». Лишь по трем стратегиям доходность была выше доходности депозитов, открытых год назад (5,3%). Отрицательные результаты были зафиксированы по 23 из 30 стратегий. При этом многие из них показали доходность ниже бенчмарков.
Разброс доходностей по отдельным стратегиям составлял от -56% до 21%. «В то же время оценка доходности по отдельным стратегиям, прежде всего ориентированным на иностранные ценные бумаги, может быть искажена в связи с заморозкой бумаг в иностранных депозитариях, трудностями с получением доходов и продажей активов в портфелях данных стратегий. Оценку доходности также может искажать отсутствие расчетов по отдельным ПИФ, используемым в качестве объекта инвестирования в стандартных стратегиях», — отмечается в обзоре.
Во втором квартале совокупный объем портфелей граждан в рамках стандартных стратегий сократился до 300 млрд руб. (или на 23% по отношению к первому кварталу) при незначительном увеличении количества клиентов – до 867 тысяч (+0,3%). «Отток клиентов из крупнейших на рынке стратегий был компенсирован притоком в стратегии, ориентированные на рынок недвижимости, и стратегии с небольшим входным порогом, привлекающие клиентов в рамках маркетинговых акций», — отмечают аналитики регулятора. По сравнению с первым кварталом 2022 года в структуре топ-30 стратегий выросла доля таких, которые ориентируются на облигации резидентов, за счет сокращения доли стратегий, ориентированных на иностранные акции и облигации, приводятся данные в обзоре.