ЦБ представил схему работы ПИФ с заблокированными активами
ЦБ рассматривает схему запуска работы паевых инвестиционных фондов (ПИФ) с заблокированными активами, рассказал в рамках конференции НАУФОР «Рынок коллективных инвестиций» в Санкт-Петербурге замдиректора департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Валерий Красинский. Правда, по его словам, пока эта схема носит проектный характер, но она уже неформально обсуждалась на совете директоров регулятора.
Согласно проекту, такие открытые (ОПИФ), биржевые (БПИФ) и интервальные ПИФ (ИПИФ) могут быть разделены на три группы: первая, в которых содержится малая доля заблокированных активов (до 10%), вторая, где таких активов «средняя доля» (10-90%), и, наконец третья, где заблокированные активы составляют подавляющее большинство (более 90%).
- Для первой группы регулятор хочет предложить запуск совершения сделок с такими ПИФ сразу же, не ожидая каких-либо решений. Валерий Красинский отметил, что сейчас НАУФОР обсуждает оценку заблокированных активов. «Вряд ли, особенно после введения санкций в отношении НРД, можно оценивать их по той стоимости, по которой цена складывается на основной площадке торгов, поскольку, в том числе и по МСФО ограничения по распоряжению должны учитываться при оценке справедливой стоимости», — отметил он, передает корреспондент Frank Media. Таким образом, такие активы должны оцениваться с определенным дисконтом, с возможной даже переоценкой в ноль, добавил топ-менеджер.
- По второй группе ПИФ регулятор предлагает заблокированные активы выделить в особый амортизируемый закрытый ПИФ – ЗПИФ-А. Сегрегировав таким образом активы, каждому пайщику в дополнение к основному паю будет выдаваться дополнительный пай нового ЗПИФ.
- Наконец для третьей группы фондов предлагается изменить тип, сделав его амортиризируемым. То есть такие ОПИФ, БПИФ или ИПИФ превратив в ЗПИФ-А.
По словам Валерия Красинского, согласно проекту, до 30 сентября управляющие компании ПИФ должны принять решение о формировании ЗПИФ-А, направить его правила в ЦБ и на согласование в специализированный депозитарий. «Понятно, что условием [формирования ЗПИФ-А] является наличие доли [заблокированных] активов и приостановка выдачи, прекращения и обмена паев после 24 февраля», — отметил он.
Решение о формировании ЗПИФ-А должно быть опубликовано и должно содержать описание последствий его принятия для пайщиков, а также перечень активов, выделяемых в новообразованный фонд с их стоимостью на последнюю возможную дату оценки. В оплату паев ЗПИФ-А передаются из основного ПИФ заблокированные активы и при необходимости иное имущество, но которое должно составлять менее 10% от стоимости всего переданного имущества. Передаваемое имущество не оценивается, а используется стоимость чистых активов основного ПИФ.
Цель создаваемого ЗПИФ-А – это «управление и реализация на наилучших доступных условиях», отметил Валерий Красинский. «Максимально возможный срок – 15 лет, а там как пойдет, что называется», — добавил он. Привлекать новых инвесторов в ЗПИФ-А, по его словам, будет нельзя, также будет невозможно делать за счет его средств какие-то новые инвестиции, «кроме временного размещения высвобождаемых средств в инструменты денежного рынка».
Как предполагается, доход от управления (в форме частичного досрочного погашения паев) пайщикам будет выплачиваться раз в квартал. Он должен составлять не менее 90%, поступивших от реализации активов из ЗПИФ-А за период средств. Из презентации Валерия Красинского следует, что вознаграждение УК и оплаты инфраструктурных расходов не может быть больше наименьшей из двух величин: 5% от фактических поступлений от реализации имущества ЗПИФ-А или максимального размера вознаграждения, указанного в правилах основного ПИФ.
Директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова заявила на конференции, что надеется, что до конца июня концепция о разделении ПИФ, в состав активов которых входят заблокированные иностранные активы, будет одобрена советом директоров регулятора. Ранее на этой же площадке она говорила, что пайщиками ПИФ, в которых есть заблокированные активы, являются 2,7 млн человек. Всего же сейчас невозможно осуществить сделки со 159 фондами.