Мосбиржа манит инвесторов на срочный рынок бессрочными фьючерсами
Московская биржа 26 апреля запустит бессрочные фьючерсы на валюту — расчетный однодневный фьючерсный контракт на курс иностранной валюты к российскому рублю с автоматической пролонгацией и ежедневной оплатой swap-разницей. Главное отличие «вечного» фьючерса от существующих контрактов – ежедневное автоматическое продление срока жизни контракта на один день. Цена контракта всегда равняется курсу соответствующей валюты с расчетами «завтра» на валютном рынке Мосбиржи.
Новый инструмент, по задумке биржи, позволяет открыть позицию в валюте и зарабатывать на колебаниях валютного курса без необходимости покупать ее на спот-рынке. Инвесторам пока будут доступны «вечные» фьючерсы на три валютные пары: «доллар США – российский рубль», «евро – российский рубль» и «китайский юань – российский рубль». Лот контрактов составит 1000 единиц валюты, цена контракта будет рассчитываться в российских рублях за единицу иностранной валюты, минимальный шаг цены – 0,01 рубля, стоимость шага цены – 10 рублей.
К сентябрю биржа планирует предложить механизм, который поможет при необходимости переводить бессрочный фьючерс в срочный контракт с ближайшей экспирацией. В дальнейшем биржа планирует распространить такой вид инструментов и на другие валюты и активы: на индекс недвижимости, нефть, газ, драгметаллы и, наконец, на фондовые индексы и отдельные акции. Биржа не планирует убирать из своей линейки срочные контракты, они будут продолжать существовать наравне с вечными. Сейчас на срочном рынке Мосбиржи торгуются 97 фьючерсных контрактов и 47 опционов на них, базисными активами которых являются фондовые индексы, акции, валютные пары, недвижимость, драгоценные и промышленные металлы, нефть, газ и другие товары, а также процентные ставки. Есть контракты, которые экспирируются каждый месяц или раз в квартал.
«Преимущества «вечного» фьючерса очевидны: он никогда не исполняется, поэтому отсутствуют затраты на роллирование позиции и появляется возможность долгосрочного инвестирования», — поясняет управляющий директор по деривативам Московской биржи Владимир Яровой. По его словам, форма «бессрочности» также поможет увеличить ликвидность, так как маркет-мейкерам нужно будет ее поддерживать в одном контракте, а не сразу в нескольких.
Основная задача инструмента — предложить простую альтернативу с целью привлечь массового инвестора. «Мы хотим, чтобы у нас количество активных клиентов в месяц на срочном рынке было полмиллиона — это ближайшая цель. У нас пока в пике было 125 тысяч клиентов», — заявил Владимир Яровой, предупредив, что это «амбициозные внутренние цели».