ЦБ: платежи по кредитам мало влияют на доходы граждан

ЦБ опубликовал доклад «Ускоренный рост потребительских кредитов в структуре банковского кредитования: причины, риски и меры Банка России». В нем регулятор оценил уровень закредитованности в России и ее влияние на доходы граждан.

Основные тренды. Во всех сегментах рынка необеспеченного кредитования лидерами по темпам прироста выступают госбанки (их вклад в рост кредитного портфеля составляет 67%).

Рост кредитования обусловлен увеличением сумм займов: в прошлом году средний размер кредита вырос на 20% — до 360 тыс рублей. ЦБ это связывает с покупкой автомобилей на необеспеченные кредиты (до 20-30% выдаваемых займов), ремонтом жилья и приобретением недвижимости (25-35% и 7-10% соответственно).

ЦБ сравнил уровень закредитованности россиян с гражданами других стран. Показатель соотношения кредитов к доходам населения (DTI) в России один из самых низких (с учетом ипотеки), но по беззалоговым кредитам Россия находится на среднем уровне (DTI свыше 15%, больше, чем, например, в Германии и Великобритании, но меньше, чем в США и Австралии).

Доля кредитов с показателем долговой нагрузкой более 80% растет, несмотря на удлинение сроков кредитования. В четвертом квартале 2018 года и первом 2019 она составила 8-10% вместо 3-5% годом ранее.

Влияние на ВВП. Рост потребительского кредитования положительно влияет на динамику ВВП, пишет ЦБ. В первом квартале прирост ВВП мог бы быть нулевым без такой поддержки. Кредитный импульс (изменение объема трансакций, профинансированных за счет вновь выданных кредитов) от необеспеченных кредитов населению и автокредитов ЦБ оценивает от 0,4% до 0,7% ВВП.

Влияние на доходы населения. ЦБ оценил влияние долговой нагрузки граждан на динамику их доходов. По расчетам регулятора, вклад растущих платежей в динамику доходов населения составляет — 0,8 п.п. в первом квартале 2019 года (вклад в прирост в п.п. к соответствующему периоду прошлого года).

«Это обусловлено тем, что, несмотря на быстрые темпы роста, задолженность по потребительским кредитам в России пока является достаточно невысокой относительно объема доходов населения», — сказано в отчете ЦБ.

ЦБ пишет, что в будущем динамику реальных располагаемых доходов будут определять не платежи по обслуживанию кредитов, а факторы, влияющие на динамику экономического роста, в первую очередь связанные с проведением структурных реформ.

«Растущая долговая нагрузка пока не оказывает существенного негативного влияния на доходы населения, но ее дальнейший рост может нести риски для благосостояния граждан», — указывает ЦБ.

Расчеты Frank RG. Граждане тратят на оплату процентов по кредитам (включая ипотеку) и займам МФО чуть более 8% от своего дохода, показали расчеты Frank RG за первый квартал 2019 года. Без учета ипотеки эта доля составила почти 6%. Доходы, по методике Frank RG, формируют фонд оплаты труда и пенсия.

«Влияние не выглядит драматичным, — комментирует гендиректор Frank RG Юрий Грибанов. — Но надо учитывать, что эта цифра – средний показатель по России и в ее расчёт входят граждане, которые получают зарплату, но кредитов не берут. Если мы возьмём только группу граждан с кредитами, то там соотношение будет больше».

Контекст. Объем необеспеченных кредитов населению составил 7,9 трлн рублей на 1 мая, за год он вырос на 25,3%. В первом квартале 2019 года реальные доходы населения снизились на 2,3%.

Падение доходов связано с закредитованностью населения, заявил Владимир Путин на «Прямой линии», отметив, что в расходы россиян входят существенные выплаты по кредитам.

«Банки предоставляют кредиты гражданам, условно говоря, под залог 40% зарплаты, что, конечно рискованно. ЦБ должен обратить на это внимание, нам не нужно в экономике надувать этих пузырей. Граждане берут, а потом уходят в минус», — объяснил Путин снижение реальных располагаемых доходов.

Риски: мнение эксперта. Аналитик Fitch Антон Лопатин считает, что если обязательные платежи (коммунальные, налоги, продукты) будут расти быстрее, чем номинальные доходы населения (зарплаты), то в результате у населения будет меньше ресурсов для платежей по кредитам, и это потенциально может привести к росту дефолтности по кредитам.