НКР предсказало рост ставок по кредитам на 1 процентный пункт до конца года
pxhere
Ключевая ставка в случае сильного разгона инфляции поднимется до 6% в этом году, а кредиты могут подорожать на 1 п.п., прогнозируют аналитики НКР Михаил Доронкин и Егор Лопатин в исследовании по банковскому сектору (есть у Frank Media).
Детали. Эксперты проанализировали состояние банковского сектора и дали прогнозы на 2021 год по ключевой ставке, росту кредитования, банковским портфелям, стоимости фондирования и другим показателям. Frank Media выделил главное.
- К концу года ключевая ставка окажется на уровне 5-5,25% (19 марта регулятор впервые с 2018 года повысил ее на 0,25 п.п. до 4,5%, объяснив решение ускорением инфляции и восстановлением внутреннего спроса). Причем следующее повышение в НКР ожидают уже в апреле. В случае сильного разгона инфляции ключевая ставка по итогам 2021 года может достичь 6%.
- В течение года эксперты ожидают более слабого роста кредитования, чем в 2020 году: на фоне слабого экономического роста и снижения роли госпрограмм розничный портфель вырастет на 11-13%, а корпоративный — на 7-8%. Эффект низких ставок, возникший в 2020 году, по их мнению, почти исчерпан.
- Объем ипотечного портфеля впервые превысит портфель необеспеченных кредитов. По оценке НКР, портфель ипотечных кредитов по итогам года составит около 10,6-10,75 трлн рублей (по итогам 2020 года было 9,3 трлн рублей), а портфель необеспеченных кредитов — 10,5-10,7 трлн рублей (рост с 9,7 трлн рублей в 2020 году). Портфель автокредитования также немного подрастет — до 1,08-1,12 трлн рублей (рост с 1,031 трлн рублей в 2020 году).
- Рост ипотечного рынка замедлится до 14-16% с 21% в 2020 году (ранее аналогичный прогноз на 2021 год давало S&P). Торможение эксперты связывают с досрочной реализацией спроса в 2020 году, ростом ставок, а также завершением льготной ипотеки в крупных регионах, включая Москву, Санкт-Петербург и Краснодарский край. Для части заемщиков ипотека станет менее доступной из-за роста цен на жилье и медленного восстановления реальных доходов. В то же время необеспеченная розница сохранит динамику 2020 года (9-10%) благодаря восстановлению потребительского спроса.
- НКР ожидает улучшения кредитного качества портфелей банков в среднесрочной перспективе — на это повлияют умеренный риск-аппетит банков и политика ЦБ. В то же время НКР обращает внимание на рост совокупного объема просрочки в ипотечном кредитовании (во второй половине 2020 года рост просрочки по рублевой ипотеке составил 7,5%, в то время как за весь 2019 год — 4%). По итогам 2021 года доля просрочки по ипотеке будет держаться около 1%. Более заметное увеличение доли просроченной задолженности произойдет в 2022-2023 годах.
- На фоне роста ставок вновь начнет расти стоимость фондирования. По мере стабилизации ситуации в экономике россияне могут направить в срочные депозиты часть наличных и средства с текущих (накопительных) счетов. Но в полной мере влияние роста стоимости фондирования банки ощутят в 2022-2023 годах. Это связано с тем, что пока держатели накопительных счетов могут получить доходность, сопоставимую с доходностью краткосрочных вкладов, но по мере роста ставок депозиты станут привлекательнее. Новые вклады будут преимущественно краткосрочными — до 1 года, считают в НКР.
- Банки будут компенсировать это опережающим повышением ставок по кредитам, что поддержит чистую процентную маржу (NIM) на уровне двух предыдущих лет — 4,2-4,3%. В 2022 году падения маржинальности уже не избежать, считают эксперты. Чистая прибыль банков по итогам года окажется на уровне 2020 года. В базовом сценарии НКР она составит не менее 1,5-1,6 трлн рублей, что ниже рекорда 2019 года, но на 50-60% выше прибыли 2018 года.
- Резервы банков в 2021 году составят 1,3–1,5 трлн рублей, не менее трети (400-600 млрд рублей) придется на ранее реструктурированные кредиты. Стоимость риска после резкого роста в 2020 году (с 1,2% до 2,2%) снизится и составит 1,5–1,7%. Также банки могут недополучить 400–500 млрд рублей доходов от валюты и ценных бумаг. В 2020 году эти позиции обеспечили около 10% операционного дохода, но теперь их влияние может заметно снизиться на фоне стабилизации курса рубля и возможной коррекции на финансовых рынках.
Зачем вам об этом знать. Прогнозы экспертов НКР дают представление о том, как банки будут работать в этом году и с какими рисками могут столкнуться в будущем.
Во времена финансовых кризисов банкирам важно оставаться в курсе текущих новостей. Подпишись на наш телеграм – канал Frank RG (https://t.me/frank_media) чтобы оперативно получать данные о ситуации в банках и экономике. Не пропусти, когда начнется!