ЦБ ужесточает требования к нерыночным активам
- Регулятор уменьшит количество компаний, чьи кредиты он будет принимать в качестве залога от банков
- Банки редко пользуются этим инструментом
- В прошлом году деньги у ЦБ активно занимал ВТБ и выдавал кредиты нерезидентам и государственным органам власти
ЦБ с 1 сентября ужесточает требования к нерыночным активам, которые он принимает от банков в качестве залога в обмен на ликвидность. Эти активы — кредиты, выданные банками российским компаниям. Сейчас ЦБ в качестве залога принимает обязательства от 216 компаний (полный список — здесь), а новые требования могут сократить этот список в три раза.
Детали. С 1 сентября ЦБ будет принимать в качестве залога только кредиты компаний-российских резидентов из нефинансового сектора, обладающих рейтингом не ниже А от АКРА или ruА от «Эксперт РА». Дополнительно, прежде чем включить компанию в список, регулятор оценит ее кредитное качество.
Из всех компаний, которые рейтингует «Эксперт РА», под новые критерии ЦБ подходят 57.
| Компании с рейтингом А и выше от «Эксперт РА» | |
|---|---|
| Компания | Рейтинг |
| Акрон | ruA+ |
| АРКТИКГАЗ | ruAA+ |
| Архангельский ЦБК | ruA |
| Атомэнергопром | ruAAA |
| Башкирская содовая компания | ruA+ |
| Башнефть | ruAAA |
| Буровая компания «Евразия» | ruAA |
| ВЕРТОЛЕТЫ РОССИИ | ruAA- |
| Группа ГМС | ruA+ |
| ДелоПортс | ruA |
| Детский мир | ruA+ |
| Золото Селигдара | ruA |
| Группа ЛСР | ruA |
| Магнит | ruAA- |
| «Мерседес-Бенц РУС» | ruAAA |
| МТС | ruAA |
| Мостотрест | ruA+ |
| Мосэнерго | ruAAA |
| Московская объединенная энергетическая компания | ruAA- |
| МРСК Урала | ruAA |
| МРСК Центра | ruAA |
| МРСК Центра и Приволжья | ruAA |
| МХК Еврохим | ruA+ |
| Нижнекамскнефтехим | ruAA- |
| НЛМК | ruAAA |
| НОВАТЭК | ruAAA |
| Новая перевозочная компания | ruAA |
| Норильский никель | ruAAA |
| Объединенная двигателестроительная корпорация | ruAA- |
| ОГК-2 | ruAA |
| Первая Грузовая Компания | ruAA+ |
| Полиметалл | ruA+ |
| Полюс | ruAA |
| Российские железные дороги | ruAAA |
| Росморпорт | ruAAA |
| НК «Роснефть» | ruAAA |
| Российские автомобильные дороги | ruAA+ |
| РУСАЛ Братск | ruAA |
| Русский Уголь | ruA+ |
| Северсталь | ruAAA |
| Селигдар | ruA |
| Сетевая компания | ruAA |
| СИБУР Холдинг | ruAA+ |
| Славнефть | ruAA |
| СУЭК | ruAA- |
| Татнефть | ruAAA |
| ТрансКонтейнер | ruAA+ |
| Трансмашхолдинг | ruAA- |
| Транснефть | ruAAA |
| Трубная металлургическая компания | ruA |
| Тюменьэнерго | ruAA |
| НПК «Уралвагонзавод» | ruA |
| Уралкалий | ruA |
| ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ» | ruAA- |
| Челябинский трубопрокатный завод (ЧТПЗ) | ruA+ |
| Энел Россия | ruAA |
В АКРА таких компаний 23.
| Компании с рейтингом А и выше от АКРА | |
|---|---|
| Компания | Рейтинг |
| ПАО «КАМАЗ» | A+(RU) |
| ФГУП «Почта России» | AAA(RU) |
| ПАО «Ленэнерго» | AAA(RU) |
| ПАО «Россети» | AAA(RU) |
| ООО «РКС-Холдинг» | A(RU) |
| ПАО «Газпром» | AAA(RU) |
| ПАО «ТГК-1» | AA(RU) |
| АО «Федеральная пассажирская компания» | AA+(RU) |
| ПАО «ФСК ЕЭС» | AAA(RU) |
| DME Limited | A+(RU) |
| ООО «Газпром экспорт» | AAA(RU) |
| ОАО «Российские железные дороги» | AAA(RU) |
| ПАО «МРСК Волги» | AA+(RU) |
| Государственная корпорация «Ростех» | AAA(RU) |
| АО «Концерн «Калашников» | A(RU) |
| ПАО «МРСК Северо-Запада» | AA+(RU) |
| ПАО «МегаФон» | AA(RU) |
| ООО «Лента» | A+(RU) |
| ПАО «Газпром нефть» | AAA(RU) |
| ПАО «РусГидро» | AAA(RU) |
| ПАО «Ростелеком» | AA(RU) |
| ПАО «МОЭСК» | AAA(RU) |
| Государственная компания «Российские автомобильные дороги» | AA(RU) |
Зачем ЦБ новые требования. ЦБ принимает это решение в условиях сохраняющегося профицита ликвидности, говорит генеральный директор НКР Кирилл Лукашук. Новые требования ЦБ, сужают список активов, под залог которых банки могут получить финансирование.
При этом компании, которые не войдут в новый список ЦБ ничего не теряют, считает Лукашук. Среди заемщиков, которые не подходят по новым требованиям – Алроса, Лукойл, Аэрофлот, Роснано, Мираторг и другие. По мнению Лукашука, негативного эффекта для них не будет, так как банки и так заинтересованы в кредитовании этих компаний. Тот факт, что они не смогут привлечь дополнительное финансирование, не заставит банки отказать в обслуживании первоклассному заёмщику.
Последствия. Аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай заявил Ведомостям, что компаний с требуемыми рейтингами много, и , вероятно, основная часть обеспечения, которое банки предоставляют в ЦБ — это именно кредиты таких компаний. Однако кредиты ЦБ не очень востребованы, так как ставка по ним — от 8,75%. Банки берут их в редких случаях — при разрыве ликвидности из-за крупной сделки или для поддержания нормативов.
Крупнейшие заемщики. Банки занимали у ЦБ крупные суммы осенью прошлого года — в сентябре задолженность перед ЦБ выросла с 307 млрд до 802 млрд рублей. Основную часть занимал ВТБ — по итогам октября он был должен ЦБ 420 млрд рублей. Одновременно в сентябре у банка вырос объем валютных кредитов нерезидентам на срок свыше трех лет – на 434 млрд рублей. На 445 млрд рублей выросли кредиты государственным органам власти.
Зачем ВТБ ликвидность. В начале сентября была закрыта сделка по
расформированию консорциума швейцарского трейдера Glencore и Qatar Investment Authority (QIA) — им принадлежали 19,5% акций Роснефти. Glencore получила 0,57% акций Роснефти, а QIA – 18,93%. СМИ писали, что ВТБ финансировал эту сделку за счет кредитов от ЦБ, банк это опровергал.