Инвестиции в эпоху ИИ: можно ли доверить свой капитал алгоритмам?

Что произойдет, если портфель инвестора будет собираться автоматически? Представьте: не нужно каждый день читать новости, следить за котировками и решать, что делать с портфелем после очередного движения рынка. Достаточно определить свои цели, выбрать подходящую стратегию, а отвечать за инвестиции будет ИИ-модель.

Звучит удобно, но возникает логичный вопрос: можно ли положиться на решения алгоритмов? Что делать, если выбранная стратегия не сработает? И где без участия самого инвестора по-прежнему не обойтись? Эти и другие вопросы разбираем в нашей статье вместе с экспертами «ВТБ Мои Инвестиции».

Алгоритмы особенно полезны там, где нужно обработать много данных. В инвестициях это анализ финансовой отчетности, цен акций, новостей и макроэкономических показателей. На их основе модель ищет закономерности и выбирает доходные активы.

А если пойти дальше? Если ИИ-сервис не только анализирует информационный поток и предлагает доходные активы, но и самостоятельно покупает в портфель согласно выбранной стратегии ценные бумаги в самый подходящий момент. Так устроен сервис «Интеллект» от «ВТБ Мои Инвестиции». 

До выбора стратегии клиент проходит опрос. Инвестор отвечает на вопросы, а сервис определяет подходящую для него стратегию — сбалансированную или более агрессивную.

Это важно, так как отношение человека к риску в моменте может сильно отличаться. Пока акции растут, просадка на 15–20% может казаться приемлемой. Когда она происходит на самом деле, реакция может быть абсолютно другой.

«Главная особенность — продукт ведёт себя как классический инвестиционный консультант. Перед тем как предложить одну из стратегий, созданных нашими или независимыми аналитиками, он проводит опрос и узнаёт клиента поближе», — рассказал управляющий директор департамента брокерского обслуживания ВТБ Александр Алексеев.

Такой сервис подходит как для опытных инвесторов, так и для новичков: «“Интеллект” берёт на себя то, на чём новички обычно теряют деньги: собрать портфель, вовремя его пересобрать и не продать всё на первом снижении», — объяснили в «ВТБ Мои Инвестиции».

К тому же минимальная сумма для подключения «Интеллекта» — 10 тысяч рублей, поэтому инвестировать может начать практически каждый.

В приложении «ВТБ Мои Инвестиции» сейчас доступны четыре стратегии: «Консервативный портфель», «Вечный портфель», «Формула Эйлера» и «Искусственный интеллект». Чтобы начать пользоваться ими, достаточно быть клиентом ВТБ.

Эта стратегия рассчитана на инвестора, для которого сохранение капитала важнее погони за максимальной доходностью. В основе портфеля — государственные и корпоративные облигации. Около 20% портфеля занимают акции, еще около 5% — золото.

Такой вариант может подойти инвестору, который привык к вкладам и хочет постепенно познакомиться с фондовым рынком, но не готов к сильным колебаниям стоимости портфеля.

Полностью убрать риск при этом нельзя, но сама конструкция портфеля рассчитана на более умеренную волатильность.

«Вечный портфель» построен на диверсификации между тремя классами активов — акциями, облигациями и золотом. Доли активов со временем меняются вслед за рынком. Например, если акции растут быстрее облигаций, их доля в портфеле увеличивается. Во время ребалансировки состав возвращается к заданным параметрам.

«Поскольку рынок цикличен, эти активы в конечном итоге вырастают, принося дополнительный доход», — отметил Александр Алексеев.

Инвестору не нужно самостоятельно решать, что сейчас покупать, а что продавать. Стратегия рассчитана на долгий горизонт и диверсификацию между разными видами активов.

«Формула Эйлера» — это агрессивная стратегия, созданная совместно с «Эйлер Аналитические Технологии». В портфеле может быть до 12 акций — бумаги отбираются на основе аналитического подхода.

Перед запуском стратегии в «Интеллекте» ее проверяли на исторических данных. По данным «ВТБ Мои Инвестиции», в бэктесте за 2024–2025 годы подборка опередила индекс Мосбиржи полной доходности более чем на 39%.

Отметим, что бэктест показывает результат стратегии на выбранном историческом периоде, не позволяя сделать вывод о будущей доходности.

В стратегии «Искусственный интеллект» алгоритм анализирует количественные данные: цены активов и их изменения, технические индикаторы, макроэкономические показатели и другие параметры. 

Модель формирует прогнозы для 50 ценных бумаг, торгующихся на Московской бирже, а также учитывает данные по облигациям и сырьевым активам. На их основе составляет портфель на следующий месяц. При этом у стратегии есть ограничения: в одну бумагу нельзя вложить более 15%, а общий риск портфеля ограничен 20%.

«Стратегия подойдёт тем, кто любит технологии и готов инвестировать до 100% в акции — это агрессивная стратегия. Но в последнее время из-за волатильности модель отдаёт предпочтение более надёжным инструментам: около четверти портфеля последние два месяца находится либо в инструментах денежного рынка, либо в фондах облигаций», — рассказал Александр Алексеев.

Стоит помнить: ИИ работает с данными и вероятностями. Он не знает, что произойдет с рынком завтра. События могут оказаться совершенно новыми для модели — не входившими в обучающую выборку. Из-за этого даже автоматическая стратегия может показывать отрицательную доходность.

Но снижение стоимости портфеля еще не говорит о неудачной стратегии. Оценивать ее работу нужно на более длинном периоде и с учетом того, какую задачу она решает.

«Сначала стоит понять причину падения. Портфель из ценных бумаг снижается вместе с рынком, это нормально. Но у каждой стратегии есть свой ориентир или бенчмарк и задача каждой стратегии — его обыгрывать. В этом и есть ценность сервиса “Интеллект”», — рассказали в «ВТБ Мои Инвестиции». 

При выборе «Интеллекта» эксперты «ВТБ Мои Инвестиции» поясняют, что грамотные инвестиции — это долгосрочный процесс, и рекомендуют инвестировать на срок от года. Они также отмечают — чем агрессивнее стратегия, тем важнее длинный горизонт.

Но даже если алгоритм правильно определил направление рынка, инвестору важно не помешать ему. Здесь включается человеческий фактор: рынок падает — хочется продать акции. Растет — хочется купить еще. Появилась громкая новость — хочется срочно пересобрать портфель.

В «Интеллекте» сделки по выбранной стратегии совершаются автоматически. Клиент не может совершать отдельные покупки и продажи на субсчете с подключенной услугой.

Получается любопытная конструкция: инвестор принимает стратегическое решение — какой подход ему подходит, сколько денег вложить и когда выйти, — а тактические решения внутри портфеля принимает ИИ-модель. При этом клиент может изменить стратегию — для этого ему нужно заново пройти опрос.

Автоматизация не означает, что портфель становится закрытым для клиента. В приложении можно посмотреть его состав, операции, динамику результата и комментарии экспертов.

«Когда клиент приобрёл наш продукт, мы не хотим, чтобы он оставался в информационном вакууме. Поэтому в начале июня раздел «Интеллект» в приложении «ВТБ Мои Инвестиции» был полностью обновлён. Теперь клиенты могут видеть баланс счёта, доходность с момента подключения, а также комментарии наших экспертов — они объясняют, что происходит в каждой стратегии, какое действие к чему привело и почему было принято то или иное решение», — объяснил Александр Алексеев.

В этом смысле инвестиционный ИИ отличается от обычного торгового робота — его задача в том, чтобы человек сам задавал цель и мог осознанно управлять своим капиталом.

ИИ не избавляет от риска и не умеет предсказывать рынок. Зато он может взять на себя то, что раньше отнимало у инвестора больше всего времени: анализ данных, подбор активов и регулярные операции с портфелем.

Поэтому фокус постепенно меняется. Не «что купить сегодня?», а «зачем я инвестирую и какой риск готов принять?». И на эти вопросы ответить может только человек.

Реклама. Рекламодатель ПАО «Банк ВТБ».