Норвежский суверенный фонд хочет сократить долю гособлигаций в своем портфеле

Норвежский суверенный фонд, крупнейший в мире, с активами $2,3 трлн, предложил сократить долю государственных облигаций в своем портфеле. Norges Bank Investment Management (NBIM), подразделение ЦБ страны, управляющее фондом, рекомендует уменьшить их вес в эталонном облигационном индексе с 70% до 50%. Основное сокращение придется на американские трежерис, сообщает Reuters.

Согласно предложению, доля американских гособлигаций в индексе снизится с 34,1% до 21,9%, а облигаций еврозоны – с 16,8% до 14,1%. При этом доля японских ценных бумаг, напротив, будет увеличена с 4,6% до 7,4%, а доля британских останется на уровне 4,2%. По расчетам агентства, текущие вложения фонда в трежерис могут сократиться с нынешних $215 млрд примерно на $80 млрд.

Высвободившийся капитал фонд планирует направить прежде всего в негосударственные долговые инструменты, включая ипотечные облигации. NBIM также предложил увеличить вложения в непубличные активы, чтобы снизить концентрацию в крупных американских технологических компаниях. При этом общая доля долларовых активов почти не изменится: она снизится с 52,9% лишь до 52,5%. По мнению NBIM, сокращение доли гособлигаций позволит лучше диверсифицировать портфель и получить дополнительную премию за риск.

Окончательное решение остается за Министерством финансов Норвегии, после чего фонд приступит к постепенной переоценке активов.

^{Фото на обложке: Yeti studio / Shutterstock}