Финтехи обошли банки в самом маржинальном сегменте платежей

Финтех-компании и другие небанковские провайдеры обошли традиционные банки в розничных трансграничных платежах, заняв 53% рынка по объему операций. При этом они отвоевывают долю в самом маржинальном сегменте: на платежи с участием физлиц приходится лишь около 3% оборота, но почти половина выручки всей отрасли. Об этом говорится в исследовании Cross-border payments: Out of the commodity trap, into the future, опубликованном McKinsey Global Payments.

За десять лет доля финтехов и других небанковских провайдеров в розничных трансграничных платежах выросла с 43% до 53%. Сначала они начали вытеснять банки из потребительских платежей и денежных переводов мигрантов, а теперь все активнее переходят в операции малого и среднего бизнеса: здесь их доля увеличилась вчетверо, с 5% в 2015 году до 20% в 2025-м. В корпоративных трансграничных платежах банки пока сохраняют 95% рынка, хотя доля небанковских конкурентов выросла с менее чем 1% до менее чем 5%.

По данным McKinsey Global Payments, в 2025 году объем трансграничных платежей достиг примерно $190 трлн, обеспечив отрасли более $290 млрд выручки. Ожидается, что доходы рынка будут увеличиваться примерно на 4% в год. Однако за внешне устойчивой динамикой скрывается перераспределение доходов и клиентских потоков между банками и новыми провайдерами, предупреждает компания.

Корпоративные B2B-платежи составляют 97% мирового трансграничного оборота, но приносят только 53% выручки. Напротив, платежи с участием физлиц занимают около 3,1% оборота и обеспечивают 47% доходов рынка. В абсолютном выражении на B2B приходится $185 трлн платежей и $154 млрд выручки, а операции с участием физлиц при обороте около $5,9 трлн приносят примерно $138 млрд, следует из данных McKinsey. Таким образом, корпоративный платежный оборот больше розничного примерно в 31 раз, тогда как выручка от него — лишь на 12%. Маржа переводов между физлицами составляет 3,6% против 0,1% в B2B-сегменте. Платежи физлиц в пользу бизнеса маржинальнее корпоративных в 26 раз, а переводы бизнеса физлицам — в 13 раз.

Исторически международные платежи были медленными: доставка средств получателю могла занимать несколько дней, а возможности отследить их движение оставались ограниченными, говорится в исследовании McKinsey. Одновременно перевод через границу обходился клиенту дорого. «С приходом финтех-компаний безопасность, скорость и низкая стоимость, прежде отличавшие ведущих провайдеров, начали превращаться в обязательный базовый набор», — пишут авторы исследования.

Сокращение маржи стало особенно заметным в платежах физлиц, малого и среднего бизнеса. По данным Всемирного банка, средняя стоимость отправки денежного перевода на $200 с 2019 по 2025 год снизилась лишь с 6,8% до 6,3%. Однако в полностью цифровых каналах показатель уже опустился ниже 5%, а в наиболее конкурентных платежных коридорах достиг установленной ООН цели в 3% или оказался ниже нее.

Как напоминают в компании, G20 поставила еще более амбициозную цель для широкого сегмента розничных платежей — сократить совокупные расходы клиента до уровня менее 1%. Показатель включает как прямые комиссии, так и валютные спреды. Наиболее далеко снижение стоимости зашло в крупных платежных коридорах между странами G7, тогда как более сложные направления с небольшим объемом операций пока сохраняют более высокую доходность.

Главным источником ценового давления стало новое поколение финтех-конкурентов. Wise и Revolut построили потребительские сервисы на прозрачных обменных курсах и дешевых международных переводах. Работающая с бизнесом Airwallex применила аналогичный подход в корпоративном сегменте, снизив платежные комиссии и валютные спреды и упростив международные казначейские операции.

Чтобы сохранить отношения с клиентами, традиционные банки также снижают цены. KBC запустил мультивалютный кошелек, позволяющий ежемесячно обменивать до 1,5 тысячи евро по рыночному курсу без валютной комиссии. Bank of America отменил комиссии за исходящие международные переводы в иностранной валюте, а сервис HSBC Global Money Transfers во многих странах предлагает переводы без комиссии, получая доход преимущественно за счет валютного спреда.

Аналогичные изменения происходят со скоростью платежей. Первую волну инноваций запустили специализированные провайдеры, переосмыслившие традиционную модель корреспондентского банкинга. Создав присутствие по обе стороны транзакции, локальные балансы и подключения к национальной платежной инфраструктуре, Banking Circle, Wise и другие компании смогли предложить в ряде коридоров доставку средств в тот же день, а затем — почти в режиме реального времени.

Традиционная инфраструктура также быстро модернизируется. Национальные системы мгновенных платежей получают трансграничные соединения благодаря таким инициативам, как Buna в арабском регионе и Project Nexus в Азии, напоминает McKinsey. Swift разрабатывает схему розничных платежей с единым сводом правил и стандартами обслуживания, включая «последнюю милю» между банком-получателем и конечным бенефициаром. Еще одной альтернативой становятся стейблкоины и токенизированные депозиты, позволяющие проводить расчеты почти мгновенно.

По оценке McKinsey, отрасль рискует попасть в тиски коммодитизации: базовый уровень платежных услуг становится все дешевле, но расходы провайдеров будут расти. Конкурентные преимущества, основанные на собственной инфраструктуре, скорости или низких комиссиях, будут постепенно исчезать по мере модернизации традиционных систем, появления новых расчетных сетей и увеличения числа лицензированных международных провайдеров.

Дополнительное давление на маржу оказывает регулирование. Власти требуют от участников рынка более прозрачно раскрывать комиссии и расходы на конвертацию валюты, причем во многих случаях еще до проведения операции. Когда клиентам проще сравнивать стоимость и менять провайдера, компаниям становится сложнее сохранять скрытую маржу за счет непрозрачных комиссий или валютных спредов.

Одновременно усложняется комплаенс. Платежи выходят за пределы традиционных межбанковских корреспондентских сетей и переходят во взаимосвязанные экосистемы банков, финтех-компаний и электронных кошельков. В результате становится сложнее распределять ответственность за противодействие отмыванию денег, соблюдение санкций и мониторинг мошенничества, указывают авторы исследования.

Управление такими распределенными обязанностями также повышает операционные расходы, поскольку провайдерам приходится инвестировать в искусственный интеллект и аналитику данных, чтобы повышать точность проверок, сокращать число ложноположительных срабатываний и автоматизировать расследования, не ухудшая скорость обслуживания, заключают аналитики.

^{Фото на обложке: FAMILY STOCK / Shutterstock.com}