Сколько дефолтов случилось с 24 по 29 августа на российском долговом рынке
С 24 по 29 августа на российском рынке облигаций зафиксировано 27 дефолтов, следует из данных Cbonds. Впервые с начала года за одну неделю сразу четыре эмитента допустили нарушения обязательств, при этом ранее у них не было непогашенных технических дефолтов или дефолтов — «Л-Старт», «Атисс», «Кириллица» и «Центр-Резерв». «ПК Фабрикс», допустивший техдефолт неделей ранее, исполнил обязательства и избежал постоянного дефолта.
24 августа
- «Евротранс» допустил технические дефолты по облигациям серий 01, 002Р-02 и БО-001Р-09.
- «Атисс» допустил первый технический дефолт по выплате второго купона коммерческих облигаций серии КО-01. (новый)
- «Соби-лизинг» допустил дефолт по 33-му купону и погашению части номинала облигаций серии 001Р-03.
- «ПК Фабрикс» исполнил обязательства по шестому купону облигаций серии 001Р-01, избежав дефолта.
25 августа
- «Монополия» допустил дефолт по 12-му и 17-му купонам облигаций серий 001P-07, 001P-04 соответственно, а также технический дефолт по 14-му купону облигаций серии 001P-05.
- «Кириллица» впервые допустил технический дефолт по 36-му купону и погашению номинала облигаций серии БО-03. (новый)
- «Соби-лизинг» допустил технический дефолт по девятому купону и погашению части номинала облигаций серии 001P-08.
- ТК «Нафтатранс плюс» допустил дефолт по 20-му купону и частичному досрочному погашению облигаций серии БО-06.
- «Газтрансснаб» допустил технический дефолт по восьмому купону и частичному досрочному погашению облигаций серии БО-01.
26 августа
- «Оил ресурс» допустил технический дефолт по 10-му купону облигаций серии 001Р-03.
- «Центр-резерв» допустил технический дефолт по погашению облигаций серии БО-02*. (новый)
- «Вератек» допустил технический дефолт по 10-му купону облигаций серии БO-02.
- «Соби-лизинг» допустил дефолт по 14-му купону и погашению части номинала облигаций серии 001P-06.
- ТК «Нафтатранс плюс» допустил дефолт по 35-му купону облигаций серии БО-05.
* При этом эмитент исполнил обязательства по выплате дохода по 48-му купону в полном объеме.
27 августа
- «Оил ресурс» допустил технический дефолт по 13-му купону облигаций серии 001Р-02.
- «Агродом» допустил технический дефолт по восьмому купону облигаций серии БO-01.
- «Михайловский молочный завод» допустил технический дефолт по 13-му купону и погашению части номинала облигаций серии 001Р-03.
- «ПЗ Пушкинское» допустил дефолт по 11-му купону и погашению части номинала облигаций серии 001P-01.
28 августа
- «Чистая планета» допустил технический дефолт по 35-му купону облигаций серии БО-01.
- Группа «Продовольствие» допустила полноценный дефолт по 35-му купону облигаций серии 001Р-03. Дефолт повлек кросс-дефолты по облигациям серий БО-02 и БО-03.
- «Л-Старт» допустил первый технический дефолт по облигациям серий 001Р-1 и БО-01. (новый)
- «ЛКХ» допустил технический дефолт по 19-му купону облигаций серии БО-02.
29 августа
- «Евротранс» допустил дефолт по 29-му купону зеленых облигаций серии 002Р-01.
Минувшая неделя оказалась насыщенной не только дефолтными событиями, но и регуляторными новостями. В среду, 26 августа, стало известно, что Банк России предложил реформировать институт коллективной защиты владельцев облигаций – ужесточить требования к представителю владельцев облигаций (ПВО), установить минимальный уставный капитал в 10 млн рублей и возложить расходы, связанные с деятельностью ПВО, на эмитента. Также регулятор хочет снизить кворум для принятия решений на собраниях владельцев облигаций – сейчас порог в 75% от всех голосов фактически блокирует реструктуризацию при пассивности части держателей.
В четверг у «Евротранса» прибавились проблемы за пределами облигационного рынка. Московское областное управление Федеральной антимонопольной службы возбудило дело против компании по подозрению в установлении монопольно высоких цен на топливо на АЗС сети «Трасса» – в случае подтверждения вины эмитенту грозит оборотный штраф до 15% от выручки, что может ускорить риск банкротства. С начала августа компания не исполнила обязательства по 10 выпускам, совокупный долг с учетом ЦФА составляет 36,8 млрд рублей. Сбербанк и банк «Россия» уже заявили о намерении инициировать банкротство эмитента.
Отдельного внимания заслуживает «Оил ресурс» – за неделю компания допустила три техдефолта, следом нарушила обязательства головная «Кириллица». Примечательно, что «Оил ресурс» в середине лета оценил собственный капитал в отчете по МСФО более чем в 4 трлн рублей – после того как «Кириллица» купила патенты за 171 тысячу рублей и переоценила их «доходным подходом». Ассоциация владельцев облигаций еще в апреле попросила ЦБ оспорить аудиторское заключение по этой отчетности в суде.
В суде тем временем разворачивается история с «Монополией» – Арбитражный суд Санкт-Петербурга отложил на 28 сентября рассмотрение иска LCP Investor Services (LCPIS) на 7,2 млрд рублей. Группа приостановила выплаты по всем семи выпускам еще в конце прошлого года, однако параметры реструктуризации так и не опубликованы. По итогам 2025 года выручка группы сократилась на 30% – до 42 млрд рублей, чистый убыток вырос в 5,4 раза – до 18,4 млрд рублей.
28 августа «Михайловский молочный завод» предложил реструктурировать три дефолтных выпуска на пять лет – ставка купона составит 10% в первые два года и 11% в последующие три, с равномерной амортизацией долга. Неисполненные обязательства по облигациям планируется в полном объеме включить путем новации в новый график выплат. Предварительно голосование общего собрания владельцев облигаций по выпуску 001Р-01 запланировано на 10 сентября, по 001Р-03 – на 22 сентября, по 001Р-02 – на 2 октября 2026 года.
По данным ЦБ, во втором квартале технические дефолты затронули портфели физлиц на 21 млрд рублей – число эмитентов-нарушителей выросло с 21 до 29 за квартал. Число квалифицированных инвесторов в России впервые превысило 1 млн человек, объем их вложений достиг 1,1 трлн рублей.
Фото на обложке: Gorodenkoff / Shutterstock