Пенсионные счета в США превратились в инструмент создания миллиардных состояний

Владельцы стартапов в США используют пенсионные счета для обогащения. Как сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на данные, подготовленные независимым Объединенным комитетом Конгресса по налогообложению, основатели технологических компаний, венчурные инвесторы и корпоративные инсайдеры размещают акции молодых стартапов на пенсионных счетах, покупая их еще до выхода бизнеса на биржу. Если стоимость таких компаний затем вырастает в десятки или сотни раз, весь рост происходит внутри пенсионного счета, что позволяет владельцам получать огромные налоговые преимущества.

Индивидуальные пенсионные счета (Individual Retirement Accounts, IRA) создавались в США как способ помочь гражданам самостоятельно откладывать деньги на пенсию. Государство предоставляет владельцам таких счетов налоговые льготы: к примеру, доход от прироста капитала на акции, находящиеся на счетах IRA типа Roth, может быть полностью освобожден от налогообложения.

Для большинства американцев такие счета остаются обычным инструментом накопления. Средний баланс IRA составляет около $268 тысяч. Однако за последние годы появилась небольшая группа владельцев счетов, стоимость которых измеряется десятками и даже сотнями миллионов долларов.

По данным Объединенного комитета по налогообложению, в 2024 году более 1 000 человек имели IRA стоимостью свыше $25 млн. Пятью годами ранее их было менее 500. Еще быстрее выросло число владельцев счетов стоимостью более $10 млн — с 3 600 человек в 2019 году до примерно 11 600 в 2024 году. Около 200 человек, по оценке комитета, накопили на пенсионных счетах более $100 млн.

В отличие от обычных инвесторов, основатели стартапов и венчурные инвесторы могут приобрести акции компании задолго до выхода на биржу, когда их стоимость минимальна. Если такие бумаги размещаются на IRA, последующий многократный рост стоимости происходит в рамках пенсионного счета. При этом формально лимит на ежегодные взносы не нарушается: учитывается стоимость акций на момент их покупки, а не будущая рыночная капитализация компании.

Еще в 2014 году Счетная палата США предупреждала, что владельцы непубличных компаний могут занижать стоимость акций при внесении их на пенсионные счета, тем самым значительно увеличивая будущую налоговую льготу.

Именно таким образом, по данным The Wall Street Journal, сделал Грегори Басзуки — брат основателя Roblox и член совета директоров компании. Его счет Roth IRA оценивается как минимум в $68 млн. За несколько лет до IPO Roblox в марте 2021 года он накопил на своем счете около 2 млн акций компании по цене 72 цента за акцию. К моменту выхода Roblox на биржу в 2021 году стоимость акций на IRA Басзуки выросла до $141 млн. Тогда он продал примерно треть своей доли, выручив около $46 млн. Поскольку сделка проходила внутри пенсионного счета, Басзуки не должен был платить федеральный налог, который мог бы составить до 20% от прибыли. По оценке WSJ, это позволило ему сэкономить около $9 млн.

Наиболее известным примером остается инвестор Питер Тиль, сооснователь PayPal и Palantir, стоимость IRA которого, как ранее сообщала ProPublica, выросла с $2 000 до $5 млрд благодаря ранним инвестициям в технологические компании. Ранее подобная дискуссия возникала вокруг бывшего сенатора Митта Ромни. Во время президентской кампании 2012 года он сообщил, что стоимость его IRA может достигать $101 млн.

«Речь идет не о том, чтобы накопить достаточно средств для удовлетворения ваших потребностей на пенсии», — заявил Стивен Розенталь, корпоративный налоговый юрист. «Это уже не попытка защититься от необходимости получать пособие по безработице в старости. Это накопление денег на яхту или создание династии».

Как пишет WSJ, сенатор Рон Уайден и конгрессмен Ричард Нил предлагают ограничить использование крупных пенсионных счетов. Законопроект Уайдена и Нила обяжет лиц, зарабатывающих более $400 000 в год, и супружеские пары с доходом свыше $450 000, имеющие более $10 млн на своих IRA, ежегодно снимать половину суммы, превышающей этот показатель, и уплачивать причитающиеся налоги. Любая сумма, превышающая $20 млн, должна быть полностью снята со счетов Roth IRA.

«Это вопиющая лазейка, которую мы должны закрыть», — заявил Уайден. «Конгресс создал налогово-льготные пенсионные счета, чтобы помочь большему числу американцев накопить средства на достойную пенсию, а не для того, чтобы помочь сверхбогатым уклоняться от уплаты налогов на инсайдерские сделки и сколачивать огромные состояния».

^{Фото на обложке: PeopleImages / Shutterstock.com}