ЦБ: российские розничные инвесторы в среднем зарабатывают на бирже 2,9% в год
Средняя годовая доходность розничных клиентов на брокерском обслуживании за период с 2023 по 2025 год составила 2,9%, подсчитал Банк России по данным крупнейших компаний.
За это время у 5% инвесторов убытки превысили 10%. В плюс же удалось выйти 63% клиентов брокеров. Однако большинству из них (41%) не удалось догнать индекс полной доходности государственных облигаций Мосбиржи — они получили, как отметил ЦБ, «достаточно скромный доход»: от 0,1% до 6,7% годовых.
Десятая часть инвесторов (13%) все же смогла обогнать этот бенчмарк, но не перегнать другой, индекс полной доходности Мосбиржи. Их результаты варьируются от 6,71% до 17,2% годовых. Индекс полной доходности отражает стоимость акций крупнейших компаний, торгующихся на Мосбирже, с учетом дивидендных выплат. Немногие (9%) смогли опередить и его.
ЦБ оценивал клиентские портфели стоимостью от 10 тысяч до 10 млн рублей — то есть в том числе не включал в выборку инвесторов, подходящих под статус квалифицированных по имущественному цензу.
«На финансовый успех влияют возраст и опыт инвестора», — отметил ЦБ, но не привел подробностей. По его оценкам, лучшие результаты показали те, кто включил в свой портфель паи паевых инвестиционных фондов. Средняя доходность таких инструментов для неквалифицированных инвесторов за последние три года составила 17,9% годовых. Производные финансовые инструменты, напротив, чаще ухудшали положение клиентов.
«Банк России считает важным, чтобы брокеры самостоятельно и регулярно анализировали данные о доходности клиентских портфелей», — указал ЦБ. По мнению регулятора, это поможет профучастникам оценить и собственную долгосрочную устойчивость, которая зависит от заинтересованности клиентов инвестировать на фондовом рынке.
В свою очередь, инвесторам Банк России посоветовал разбираться в природе финансовых инструментов, объективно оценивать свой риск-аппетит, изучать информацию об эмитентах. «Если же нет времени и желания разбираться во всех нюансах фондового рынка, то лучше выбирать инструменты коллективных инвестиций или воспользоваться услугами профессиональных управляющих», — рекомендует ЦБ.
ЦБ также оговорился, что в исследовании могли быть «небольшие погрешности», так как использовались данные отдельных брокеров, которые применяют разные методологии расчета. Кроме того, не учитывалась часть поступлений, в частности, купонный доход по облигациям и дивиденды по акциям, если эти выплаты по выбору клиента сразу переводились на банковский счет.