Часть допэмиссии ВТБ пойдет на финансирование «новой модели роста» группы
Часть средств, привлеченных за счет допэмиссии акций, ВТБ направит на сделку с объединенной компанией Wildberries & Russ (РВБ), часть — на развитие «новой модели роста уже в состоянии полноценного партнерства с РВБ», рассказал первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов.
Во время звонка с журналистами он также заявил, что даже в случае, если привлеченных средств хватит только на «неорганическое приобретение», в ВТБ будут довольны результатом. Но группе хотелось бы убедить инвесторов в экономической целесообразности сделки с РВБ. По словам Пьянова, речь идет об участии миноритариев в формировании «сложно копируемого на рынке преимущества», которое «стоит дорого».
Объектом сделки между ВТБ и РВБ является приобретение миноритарного пакета во всех финтех-активах группы РВБ, обратил внимание топ-менеджер. Таким образом, сделка выходит за рамки одного лишь Вайлдберриз-банка, о котором до этого сообщали стороны. Она включает ряд других активов — цифровых, диджитальных, финансовых и околофинансовых, уточнил Пьянов, но приводить подробности не стал.
О том, что условиями соглашения предусмотрено участие ВТБ в ряде цифровых финансовых активов РВБ, заявляли источники РБК. Они обращали внимание, что стороны будут обсуждать детали после 30 июня, когда состоится собрание акционеров ВТБ.
Закрыть сделку по допэмиссии в ВТБ рассчитывают в начале осени, ее влияние на капитал группы ожидают в 2027 году. «С учетом того, что основной экономический эффект начнет формироваться с 2027 года, и с учетом того, что по нашим расчетам доходы от объекта приобретения в относительном измерении будут выше, чем сегодняшние доходы ВТБ в относительном измерении, то мы ожидаем позитивного влияния на нормативы в следующем году», — подытожил Пьянов.
Нормальная рыночная практика
Пьянов обратил отдельное внимание на мотивацию группы для проведения допэмиссии. По его словам, ВТБ запланировал ее исключительно для развития бизнеса группы. Банкир считает это нормальной рыночной практикой — как российской, так и зарубежной — и привел в пример допэмиссию «Т-технологий» для приобретения банка «Точка».
«Это допэмиссия не для цели увеличения достаточности капитала, а для цели приобретения актива, который, по нашим расчетам, будет генерить возвратные инвестиции больше 30%. То есть в полтора раза превышать органическую доходность, возвратность на капитал сегодняшней группы ВТБ», — подытожил первый зампред ВТБ.
Ранее Пьянов объяснял, что у группы ВТБ есть несколько правил, которыми она собирается руководствоваться во время поиска капитала для исполнения базельских надбавок, и среди них нет допэмиссии, которую он ранее окрестил «инструментом последней надежды».
«Ранее мы говорили, что не будем проводить дополнительную эмиссию для целей увеличения норматива достаточности капитала. Отражение дивидендов с точки зрения отрицательного влияния на капитал произойдет раньше регистрации SPO. В этой ситуации эта допэмиссия исключительно под развитие бизнеса», — резюмировал топ-менеджер.