Что случилось. Deutsche Bank отклонил запрос ЕЦБ о приостановке операций с использованием заемных средств (leveraged finance), пишет FT со ссылкой на источники.
Подробнее. ЕЦБ летом 2020 года предупредил Deutsche Bank о том, что его система управления рисками является несовершенной в части операций с высокой долей заемных средств. Европейский регулятор выявил недостатки в ходе проверки и предписал устранить их до конца сентября. До этого времени ЕЦБ рекомендовал банку воздержаться от подобных операций. ЕЦБ также призвал Deutsche приостановить высокорисковые операции до тех пор, пока регулятор не утвердит новую систему управления рисками.
Deutsche Bank решил, что выполнять пожелание регулятора «непрактично», пересказывает позицию банка источник FT. Запрос ЕЦБ не являлся обязательным к исполнению, что позволило избежать приостановки бизнеса с использованием заемных средств. Deutsche в то же время ужесточил процесс внутреннего согласования подобных операций и теперь о каждой сделке с высоким уровнем риска банк информирует ЕЦБ.
С момента получения письма ЕЦБ Deutsche скорректировал внутреннюю систему управления рисками, чтобы привести ее в соответствие с принципами регулятора, отмечают собеседники FT. Сейчас регулятор оценивает проделанную работу.
Финансовый леверидж – важный бизнес для экономики и многих банков, включая Deutsche Bank, сказано в официальном заявлении банка. Банк отказался комментировать диалог с ЕЦБ, указав лишь на свой опыт работы и осмотрительный подход к управлению рисками. ЕЦБ отказался от комментариев.
По данным Dealogic, по итогам 9 месяцев 2020 года доля Deutsche Bank на рынке leveraged finance в Европе составляла 8,6%, в США – 3,7%. Речь идет о части бизнеса инвестиционного банкинга, который в годовом выражении увеличился на 43% и принес банку 2,4 млрд евро доходов, следует из его отчетности по итогам 3 квартала 2020 года.
У ЕЦБ и Deutsche Bank разное понятие критичного уровня левериджа — в этом суть проблемы, поясняет FT. Регулятор включает в это понятие все сделки, в которых общий долг, включая неиспользованные кредитные линии, в шесть раз превышает операционную прибыль. Deutsche Bank не учитывает неиспользованные кредитные линии.
Зачем мне это знать. Рекомендации финансовых регуляторов обычно являются обязательными к исполнению. Кейс Deutsche Bank интересен с точки зрения реакции регулятора, которая может последовать за отказом банка выполнять запрос.
Во времена финансовых кризисов банкирам важно оставаться в курсе текущих новостей. Подпишись на наш телеграм – канал Frank RG (https://t.me/frank_media) чтобы оперативно получать данные о ситуации в банках и экономике. Не пропусти, когда начнется!
