ЦБ вернулся к идее ввести норматив валютной ликвидности для банков

Банк России вновь обдумывает вопрос о введении отдельного норматива по валютной ликвидности. Об этом заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина, передает корреспондент Frank Media. Это было спровоцировано ростом ставок по юаневым свопам.

О возможном введении такого норматива осенью 2024 года говорила зампред ЦБ Ольга Полякова. Позже директор департамента банковского регулирования и аналитики Банка России Александр Данилов заверял, что ситуация изменилась, так как были введены санкции. «У банков после этого аппетита какого-то большого по наращиванию валютных активов просто не осталось», — говорил он в январе 2025 года.

«У нас в марте, действительно, ставки по юаневым свопам были повышенными. Причина какая? Формально — отток юаневых средств клиентов банков. По сути, причина была в том, что в предыдущие месяцы наши банки наращивали достаточно активно кредитование в юанях, а фондирование у них было не очень устойчивое. Когда клиенты со своими деньгами юаневыми ушли, многие банки пошли искать юани на денежном рынке, а это короткий рынок, ставки там взлетели», — заявила Набиуллина.

Позиция регулятора, по ее словам, сводится к тому, что для выдачи длинных кредитов необходимо иметь источник надежного финансирования или резервы по высоколиквидным юаневым активам.

Так, в начале текущего года портфель валютных кредитов корпоративных клиентов вырос на 293 млрд рублей или 4%, до 7,76 трлн рублей. Этот рост был обеспен кредитами в юанях, которые в январе выросли на 7%, до 714,3 млрд юаней, что стало максимальным ростом кредитов в валюте с 2022 года.

Помимо этого, в марте рос спрос на юаневую ликвидность на денежном рынке, который был связан с оттоком средств клиентов у некоторых кредитных организаций. Так, вмененные ставки на юаневых свопах выросли тогда до 15-40%.

Введение нового норматива может произойти через год, полтора или два, заявил первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов на конференц-звонке по отчетности госбанка. «Это не просто перенос ​на валюту — юань — национального норматива ​краткосрочной ликвидности, ⁠который сейчас действует в отношении рублей. Почему? Потому что нужно решить ‌ряд методологических вопросов, когда юань используется как инструмент в ‌пассивной части для прокси-хеджа недружественных валют», — заявил он. Помимо этого, он также уточнил, что у ВТБ есть структура «ВТБ филиал Шанхай», где есть своя оншорная ликвидность, имеющая «ограниченную трансферируемость между границами».

Также Пьянов обратил внимание, что недавно ЦБ выпустил обзор, где описаны его ближайшие планы по регулированию. При этом в этом документе про обсуждение нового норматива не упоминается.