В России впервые секьюритизируют просроченные долги и микрозаймы

Финтех-группа «Свой» в мае проведет первые в России сделки по секьюритизации просроченной задолженности и микрозаймов, пишет газета «Ведомости». Коллекторское агентство ID Collect и микрофинансовая организация Moneyman разместят два выпуска облигаций с открытой подпиской общим объемом до 3 млрд рублей. Организатором выступит Совкомбанк.

По словам генерального директора инвестиционной компании «Свой капитал» Евгения Асламова, это дебютные транзакции среди профессиональных участников рынка взыскания и микрофинансирования. Выпуск ID Collect объемом до 1,5 млрд рублей будет обеспечен портфелем просроченных кредитов на сумму от 5 до 9 млрд рублей. В сделке задействуют банковские и МФО-портфели с дефолтной просрочкой до трех лет. Второй выпуск Moneyman на аналогичную сумму обеспечат непросроченными займами и кредитными линиями со сроком действия не более семи месяцев. Планируемый срок обращения обоих выпусков — четыре года.

Для группы секьюритизация станет инструментом разгрузки баланса и привлечения дополнительного финансирования, отметил Асламов. До конца года возможны другие сделки, в том числе с активами «Своего банка», входящего в группу.

Ведущий аналитик «Эксперт РА» Вадим Крапп прогнозирует успешное размещение при доходности на уровне ключевой ставки плюс два-четыре процентных пункта. «Инвесторам в ценные бумаги, обеспеченные портфелем микрозаймов, стоит обратить внимание на статистическую дефолтность выдаваемых ссуд, а также на определение срока просрочки, при котором будет осуществляться замена дефолтных активов в обеспечении», — отметил эксперт.

Руководитель управления секьюритизации Совкомбанка Андрей Королев подчеркнул уникальность NPL-портфеля как базового актива. Денежный поток здесь формируется фактическими взысканиями через суд и досудебное урегулирование, а не обязательствами заемщиков по графику. Портфель покупается с существенным дисконтом к номиналу, что создает экономику сделки.