Мировые хранилища золота на фоне ралли просчитывают сценарии масштабных ограблений
Стремительный рост цен на золото побуждает некоторых операторов хранилищ оставлять все большую часть слитков незастрахованной, поскольку объемы их запасов приближаются к пределам доступного страхового покрытия. Об этом пишет Financial Times со ссылкой на страховых брокеров.
По словам брокера Howden Барри Викери, максимальный объем страхового покрытия для одной площадки вырос с $3 млрд до примерно $5 млрд, однако стремительный рост цен на золото приводит к тому, что даже этих лимитов становится недостаточно, и участники отрасли ищут новые подходы в работе.
В частности, операторы хранилищ перераспределяют запасы между объектами, чтобы уложиться в страховые лимиты на одну локацию. Это, в свою очередь, повышает риски транспортировки и подталкивает перевозчиков к увеличению страхового покрытия. Викери отметил, что все больше операторов также переходят к самострахованию, полагая, что действующие системы безопасности позволяют им хранить такие объемы слитков без полного страхового покрытия.
Страховка на свой страх
По словам брокера Marsh Пола Мартина, самострахование со стороны кастодианов — не новое явление, однако с ростом цен оно стало встречаться чаще.
«Крупнейшие игроки, такие как банки, работающие на рынке драгоценных металлов, уже много лет хранят объемы, значительно превышающие емкость страхового рынка Лондона, поскольку риск берется на их собственный баланс», — сказал он. К таким группам относятся HSBC, JPMorgan, ICBC Standard Bank и UBS.
Однако, добавил он, некоторые кастодианы среднего размера, которые раньше страховали весь объем находящегося у них золота вплоть “до последнего доллара”, теперь часть рисков оставляют на собственных балансах.
По словам Викери, ряд депозитариев недавно заказали исследования для оценки максимальных потенциальных потерь в случае ограбления или кражи. Их вывод заключался в том, что «чтобы похитить и вывезти такой объем золота, потребовалась бы армия с несколькими грузовиками».
Другие операторы перераспределяют запасы золота между хранилищами, поскольку страховые полисы обычно устанавливают лимит покрытия на один объект. При этом значение имеет то, как именно определяется «локация». Если, например, на одной промышленной площадке расположены несколько складов, запасы можно распределить между ними, формально соблюдая страховые требования, пояснил Financial Times один из трейдеров.
Самый главный риск
Наибольшему риску золото подвергается в момент транспортировки, пишет FT. «Очень часто инциденты происходят именно в момент передачи, — отметил Викери. — Когда мы перемещаем большие объемы металла, а цена золота растет, это, разумеется, становится более привлекательной целью для преступных группировок».
Часть кастодианов переходит к самострахованию, однако для тех, кто продолжает страховать активы, стоимость полисов заметно выросла. На фоне роста спроса страховщики расширяют бизнес: например, Westfield Specialty за последний год создала отдельные команды по андеррайтингу драгоценных металлов, отмечает газета.
Рост также подпитывается резким увеличением розничного спроса на золото на таких рынках, как Индия и США, отметил Мартин: «Через систему проходит все больше золота».
Бункер как альтернатива
Хранилища — не единственный вариант размещения золота. Так, после интервью главы Tether Паоло Ардоино агентству Bloomberg стало известно, что компания хранит физическое золото в бывшем ядерном бункере в Швейцарии, оставшемся еще со времен холодной войны. По его словам, в хранилище еженедельно доставляют более тонны металла, а совокупные резервы Tether достигают примерно 140 тонн.
Ардоино подчеркнул, что владение физическим металлом имеет для компании стратегическое значение, поэтому Tether сделала ставку на самостоятельное хранение в высокозащищенной инфраструктуре. По его описанию, объект оборудован несколькими уровнями массивных стальных дверей и систем безопасности и «выглядит как локация из фильма про Джеймса Бонда».