Банки присматриваются к Венесуэле после захвата Мадуро

Банки Уолл-стрит выстраивают позиции, рассчитывая извлечь выгоду из смещения Соединенными Штатами лидера Венесуэлы Николаса Мадуро, делая ставку на то, что смена режима со временем откроет десятки миллиардов долларов инвестиций в энергетический и инфраструктурный секторы южноамериканской страны, пишут Financial Times и The Banker. По данным FT, кредиторы обсуждают с консультантами и банкирами объемы финансирования, необходимые для освоения огромных нефтяных запасов Венесуэлы и восстановления ее пришедшей в упадок инфраструктуры, при этом частному сектору отводится ключевая роль в реконструкции страны.

Венесуэла — страна с крупнейшими в мире запасами нефти — за последнее десятилетие все больше превращалась в практически недоступное направление для международного бизнеса и финансов, пишет The Banker. Экономическое управление при Николасе Мадуро привело к гиперинфляции и затяжной, глубокой рецессии: в 2018 году инфляция, по данным издания, составила 65 000%. Страна находится под санкциями США с 2006 года. В 2017 году были введены финансовые санкции против ряда высокопоставленных чиновников, а двумя годами позже — нефтяное эмбарго.

Единственным международным банком с существенным розничным присутствием в Венесуэле остается BBVA, который вышел на рынок в 1997 году, напоминает FT. Его венесуэльское подразделение не может репатриировать прибыль и дивиденды в материнскую компанию в Испании из-за жестких валютных и капитальных ограничений, действующих в стране. Как отмечает издание, их смягчение могло бы принести банку значительную разовую выгоду. По словам одного из инвесторов, которых цитирует FT, BBVA также может оказаться среди ограниченного круга западных кредиторов, заинтересованных в энергетическом секторе Венесуэлы, если ограничения будут ослаблены, — за счет финансирования проектов по модернизации нефтяной инфраструктуры. В BBVA при этом заявили, что «пока слишком рано оценивать реалистичные перспективы». JPMorgan Chase, согласно информации на сайте банка, ведет бизнес в Венесуэле почти 60 лет и имеет представительский офис в Каракасе, однако этот офис на протяжении многих лет фактически не функционирует и у банка нет команд на месте, сообщил источник, знакомый с ситуацией, пишет FT. Citigroup до недавнего времени обладал крупнейшими операциями в Венесуэле среди конкурентов, работал в стране более века и имел сотни сотрудников, однако в 2021 году продал бизнес Banco Nacional de Credito. FT также сообщил, что Barclays в 2025 году организовал две закрытые встречи инвесторов с лидером венесуэльской оппозиции Марией Кориной Мачадо: во время весенних заседаний МВФ в Вашингтоне в апреле и затем осенью;. Обсуждение, со слов источников, было сосредоточено на том, каким образом международный бизнес мог бы вернуться в страну в случае открытия экономики.

После захвата Мадуро Соединенными Штатами на местах «настроения в целом позитивные», поделился с The Banker один из местных банкиров. «Мы стараемся поддерживать наши команды. Мы авансируем выплаты заработной платы и находимся с ними на связи, — сказал он. — Некоторые испытывают страх, но в целом настроение на местах приподнятое. У немногих оставалась симпатия к режиму». Он добавил, что действия США стали неожиданностью: «Наши сценарии предполагали сохранение статус-кво в среднесрочной перспективе и постепенное сотрудничество с американскими компаниями, как это было с Chevron, но не прямое вмешательство США с захватом лидера режима. Никто этого не ожидал».

По оценке геостратега и сооснователя Fordham Global Foresight Тины Фордэм, которую цитирует The Banker, «ожидание того, что крупнейшие американские энергетические компании в ближайшее время вернутся в Венесуэлу — при новом, условно говоря, политическом “управлении” и при поддержке Вашингтона, — означает, что вслед за ними пойдут и их банкиры». По ее словам, Венесуэла «может вновь заинтересовать ряд глобальных банков» при условии возвращения управляемости, исполнения контрактов и доходов. В то же время сотрудник одного из венесуэльских банков считает, что возвращение западных банков к предоставлению «услуг внутри страны» в ближайшей перспективе маловероятно, и допускает рост корреспондентских услуг со стороны американских банков.

«Первоначальная реакция была сдержанно оптимистичной», — заявил FT Чарльз Майерс, председатель Signum Global Advisors, который в марте собирается повезти группу руководителей нефтегазовых компаний, банков и хедж-фондов в Каракас. «Речь идет не только о нефти и газе. Это страна, которую предстоит заново отстроить», — добавил он. По словам Майерса, наибольший интерес проявляют крупные американские инвестиционные банки с масштабными операциями в Латинской Америке и значительными объемами свободного капитала, однако кредиторы опасаются, что до момента финансирования крупных проектов в стране может пройти еще несколько лет.

Как пишет FT, обсуждение возможностей в Венесуэле во многом сосредоточено вокруг нефтяного сектора после обещаний Трампа взять под контроль экспорт венесуэльской нефти и открыть доступ к запасам страны для американских компаний. При этом, по словам одного высокопоставленного банкира с Уолл-стрит, иностранные банки будут необходимы для финансирования критически важной инфраструктуры — с учетом небольшого масштаба финансового сектора Венесуэлы. «Я не знаю многих клиентов, которые были бы по-настоящему воодушевлены идеей срочно возвращаться туда прямо сейчас», — заявил FT Дэниел Танненбаум, глава практики по противодействию финансовым преступлениям в Oliver Wyman. По его словам, банки ждут, снимет ли Трамп американские санкции и будут ли проведены новые выборы. «Санкции должны быть сняты, и компаниям потребуется определенная степень правовой защиты — в виде так называемой “безопасной гавани”», если они туда войдут», — поделился один из собеседников FT.

Скепсис в отношении краткосрочных перспектив усиливают институциональные риски, отмечает FT со ссылкой на Брукса Климли, ранее работавшего в Citigroup и UBS: для успеха нужны правила и порядок, верховенство права и контрактное право. Банкиры также говорят, что будут ориентироваться на действия отраслевых игроков, таких как Chevron и ExxonMobil, прежде чем направлять команды в страну, поскольку нефтяным компаниям потребуются банки для перевода средств в Венесуэлу и из нее. «Банки будут ведомыми, а не ведущими», — сказал Климли, хотя представители нефтяных компаний в частных разговорах отмечали, что не смогут войти в страну без наличия финансирования.

По мнению отраслевых аналитиков, пишет FT, стремление Трампа направить миллиарды долларов на восстановление энергетического сектора Венесуэлы может привести к давлению на американские банки, чтобы они обеспечили часть финансирования, но кредиторы при этом, вероятно, будут добиваться государственных гарантий. Один из аналитиков выдвинул идею сделок, аналогичных рефинансированию JPMorgan долга Сальвадора на $1 млрд, обеспеченного страховой гарантией US International Development Finance Corporation (DFC). «Если вы хотите реализовать что-либо из этого до реструктуризации долга, вам потребуется своего рода гарантия того, что в случае провала инвестиций кто-то возьмет на себя обязательства», — отметил он.

Николас Мадуро был захвачен американскими силами 3 января. После этого управление страной перешло к его бывшей заместительнице Делси Родригес. Дальнейшая политическая конфигурация и сроки возможных выборов в настоящее время остаются предметом обсуждения.

После задержания Мадуро был доставлен в Нью-Йорк и помещен под стражу в федеральный центр содержания в Бруклине. В начале января он впервые предстал перед Федеральный суд США в Манхэттене, где ему были официально предъявлены обвинения. Американская прокуратура инкриминирует Мадуро участие в коррупционных схемах, злоупотребление властью, а также сговор, связанный с международным наркотрафиком и так называемым наркотерроризмом.

На первом слушании Мадуро заявил о своей невиновности, отверг все обвинения и назвал процесс политически мотивированным. Его защита также намерена оспаривать юрисдикцию американского суда и указывать на статус бывшего главы государства. Следующее судебное заседание назначено на 17 марта 2026 года.